Berenmarkt rally vandaag en tijdens de jaren ‘30
Posted: November 17th, 2009 | Author: Maarten Verheyen | Filed under: Dow Jones, S&P500, aandelen, depressie | Tags: berenmarkt, depressie, Dow Jones, S&P500, VS |Noem mij paranoia, maar ik blijf grote gelijkenissen noteren met de jaren ‘30. Neem nu deze ongelooflijke berenmarkt rally die de S&P500 65% boven de lows van maart bracht.
Voor velen HET signaal dat we de bodem gezien hebben en dat er weer volop mag gekocht worden.
Niet zo snel…
Kijk eens naar de onderstaande grafiek van de Dow Jones
De Dow Jones topte in 1929 op 381 punten en verloor op enkele maanden tijd 48% in waarde. Daarna begonnen de koersen te herstellen. De index ging van een low van 198 punten naar 296.
Een stijging van 49%. Iets meer dan de helft van de voorgaande verliezen werden door deze rally uitgegomd. En net als vandaag dachten beleggers dat het ergste achter de rug was.
Maar wie indertijd kocht zag de Dow Jones in de daaropvolgende jaren imploderen van 296 naar 38 punten. Een daling met 87%.
Waar staan we vandaag? Wel, de S&P500 daalde eerste van 1576 naar 666 punten. Een daling van 58%.
Sindsdien zagen we een herstel tot een voorlopige high van 1113, een stijging met 448 punten. En daarmee zijn we eigenlijk precies op hetzelfde punt gekomen als tijdens de jaren ‘30. Het herstel sinds maart gomt immers ook nu 50% van de verliezen uit.
Beste Maarten,
wij zijn in de winterperiode van de Kondratieff-cyclus aanbeland. De vorige winterperiode van deze cyclus omvatte de jaren 1929-1939. Je kunt daarin geloven of niet maar ik ben het met je eens dat de overeenkomsten treffend zijn. Mensen denken na een dip van twee jaren dat alles weer zijn gangetje zal gaan zoals de laatste 20 jaren waarin we de zaak hebben laten ontsporen. Het is dan toch werkelijk een utopie te veronderstellen dat al die chaos in twee jaren is opgeruimd en we aan een nieuwe bull-markt zijn begonnen van vooralsnog onpeilbare lengte. Niets is opgelost, dat ben ik met Willem Middelkoop eens. En ook Robert Prechter van EW International (jou wellicht bekend en toch ook niet de eerste de beste) ziet nog heel wat onheil op ons afkomen. Het feit dat deze rally kunstmatig gaande wordt gehouden zegt mij dat de situatie allesbehalve rooskleurig is.
De japanse grafiek van de jaren 90 zag er ook ongeveer zo uit.Japan hield zoals nu de banken met alle mogelijke middelen recht, toch kwamen ze in een jarenlange deflatiespiraal terecht ondanks de kredietboom in het westen.De grote vraag is zal dit bankensysteem kraken?? Indien wel dan krijgen we een crach, indien niet dan zal het een jarenlange neergang zijn met enkele oplevingen.
[...] zo komen we weer bij de vergelijkingen met de Grote Depressie. Tijdens de jaren ‘30 daalden de beurzen ook eerst met 50% om daarna de helft van deze verliezen te recupereren. Ook toen dacht iedereen en zijn schoonmoeder dat het herstel was ingezet en het de goede kant [...]