Bloomberg komt vandaag met een zeer interessant artikel dat opnieuw aantoont dat de huidige bankwinsten op lucht gebaseerd zijn. Zoals bekend moeten banken hun activa niet meer waarderen tegen marktwaarde, hetgeen ruimte laat voor “creatief boekhouden”.

Banken hebben de optie om de leningen in de boeken te waarderen tegen “fair value”. Wie bepaalt de waarde? De banken zelf natuurlijk! In feite kunnen banken zo zelf min of meer hun winstcijfers sturen. Altijd handig als je bonus afhankelijk is van deze cijfers natuurlijk.

De nieuwe regels zijn eigenlijk maar pas van kracht, maar Jonathan Weill van Bloomberg merkte alvast op dat bankiers het weer serieus bont maken.

Blijkt dat heel wat banken de fair value van hun leningen soms hoger noteren dan de boekwaarde ervan! Dit terwijl heel wat van die leningen eerder 25% beneden de boekwaarde horen te noteren. En dat is ook precies hoe conservatievere banken hun leningen waarderen.

Citigroup bijvoorbeeld waardeert de portefeuille uitstaande leningen op $601,3 miljard en dat komt op 0,2% na precies overéén met de boekwaarde ervan. Realistisch in dit klimaat?

Trouwens, indien de 4 grootste banken (Citigroup, Bank of America, Wells Fargo en JP Morgan) hun leningen waardeerden tegen 75% van de boekwaarde zouden ze aankijken tegen een tekort van $734 milard volgens Zerohedge.