Hoe de Federal Reserve Europa redde van de totale ondergang
Bijzonder interessant artikel weer op Zerohedge.
Het ging er vorig jaar bijzonder hevig aan toe en nu pas komen de details naar buiten. Blijkt dat het volledige Europese bankwezen dreigde om te vallen, was het niet dat de Federal Reserve ons allemaal uit het moeras heeft getrokken.
Wat was er aan de hand? In de periode 2000-2007 namen Europese banken meer buitenlandse activa (oa. CDO’s, leningen aan hedge funds, …) op hun balansen en deze noteerden overwegend in Amerikaanse dollar.
Deze activa werd gefinancierd met kortlopende leningen in dollars (rechtstreeks of via swaps). Kortlopend lenen en langlopend investeren zorgt eigenlijk voor een permanente kapitaalbehoefte. Normaal geen probleem als je de schulden kan blijven doorrollen.
Maar na de val van Lehman Brothers was er een tekort aan dollars. Er was een massale behoefte aan usd maar niemand wil de andere kant van de trade innemen en usd verkopen.
Dat zorgde uiteraard voor de nodige problemen. Volgens Zerohedge was er een financieringstekort dat kon oplopen tot $6.500 miljard.
De grote vraag naar dollars zorgde voor gedwongen verkopen van activa. Aandelen en money market funds werden verkocht tegen éénder welke prijs om toch maar aan de noodzakelijke valuta te geraken.
Zonder financiering dreigde het volledige banksysteem om te vallen.
Maar de Federal Reserve was alert en zorgde voor $582 miljard aan extra financiering voor buitenlandse centrale banken. Deze leenden op hun beurt deze valuta weer aan de binnenlandse banken.
Probleem opgelost? Niet helemaal. Want vandaag is de carry trade in dollar het speeltje van de dag waardoor het dreigende financieringstekort bij nieuwe problemen veel groter is dan de $6.500 miljard waarvan sprake.
Bij een liquiditeitscrisis kan de behoefte naar dollars volgens Zerohedge zorgen voor een “massale en historische short squeeze”.
Reageer met je Facebook-account:
“Bij een liquiditeitscrisis kan de behoefte naar dollars volgens Zerohedge zorgen voor een massale en historische short squeeze”, en in dat geval zou de dollar dan zeer fel in waarde moeten stijgen???!!! Is dit misschien een bericht dat de wereld wordt ingestuurd om de druk op de dollar te verlagen?
Wie wil er de druk op de dollar verlagen? De VS wil net een lagere dollar.
Een gecontroleerd lagere dollar willen ze wel. Maar een te fel dalende dollar willen ze helemaal niet, de laatste weken komt de dollar onder een iets te hevige druk te staan.
De amerikaanse overheid wil een lagere dollar maar tegelijkertijd willen ze ook dat het vertrouwen in de munt blijft bestaan. Als het vertrouwen in een valuta verloren gaat krijg je hyper inflatie. Dit willen ze absoluut niet. Maar uiteindelijk is het wel onvermijdelijk in de VS omdat ze geld moeten blijven drukken. Stopt de fed met het opkopen van treasuries dan gaat de langlopende rente omhoog en crashed de huizenmarkt opnieuw. En daardoor zouden alle banken die bailout money hebben gekregen opnieuw failliet gaan. Quantitative easing gaat dus niet stoppen en daardoor zal de wereld het vertrouwen in de dollar verliezen.
Helemaal mee eens ed. Voor de VS is het echt kiezen tussen de pest of de cholera. Hopelijk kunnen ze het verval van de dollar redelijk gecontroleerd houden, anders staan ons de komende jaren rare en onvoorspelbare tijden te wachten. Kunnen ze het verval gecontroleerd houden dan zal de VS er volgens mij uiteindelijk nog redelijk goed van af komen. Ik geloof wel dat er de komende jaren serieuze opportuniteiten te verwachten zijn voor de mensen die hun ogen open houden en soms een berekend risico durven te nemen.
[...] is moeilijk om te bepalen hoe groot deze carry trades momenteel zijn. Er circuleren schattingen van enkele duizenden miljarden dollars. Maar we weten wel dat het om een gigantische positie gaat die de stabiliteit van de financiële [...]
kijk op ann minch,s debtors revolt , you tube.
probleem opgelost
wie kan uitzoeken, hoe de eigendomsverhoudingen van de DNB liggen?
Ik kan er niet achterkomen, van wie die bank nu is.
Kijk op grootboek der 2,5% der nationale schuld 1948.
wie zijn die geldschieters van toen?
beatrix en shell en fentener van vlissingen?