Ben Bernanke gaat voor $400 miljard langerlopende obligaties opkopen. Op die manier wil hij lenen goedkoper maken om zo de economie aan te zwengelen.

Want een economie kan natuurlijk alleen maar floreren als iedereen zich dieper in de schulden steekt.

De actie was verwacht en beleggers waren dan ook niet bepaald onder de indruk.

Bernanke bepaalt de aankopen overigens door kortlopend papier te verkopen. De aankopen gebeuren dus niet door geld te printen!

Geen nieuwe QE dus.

Misschien voelt Bernanke de hete adem van de Republikeinen in zijn nek? Zij hadden de FED gewaarschuwd om niet opnieuw geld te gaan printen.

En aangezien de kans groot is dat we in 2012 een Republikeinse president krijgen, vreest “de Bernank” misschien voor zijn job.

Zal zijn plan werken? Hell no!

De rente in de VS is sinds het begin van de crisis stelselmatig gedaald en noteert zeer dicht tegen historische dieptepunten. De lagere rente heeft echter niemand aangezet om meer geld te lenen.

Mensen leven in onzekerheid en zijn bang om nieuwe schulden te maken. Een lagere rente verandert daar niets aan.

Deze maatregel is gewoon een nieuwe slag in het water. Zoals we er al zoveel gezien hebben.

Beleggers zijn het met me eens en verkochten gisteren massaal aandelen. Zij hadden op de FED gerekend om de koersen te ondersteunen maar beseffen nu dat ze er helemaal alleen voor staan.

Zijn langlopende obligaties een goede belegging nu de FED hier voor $400 miljard van zal aankopen?

Ik weet dat heel wat beleggers, waaronder ikzelf, in “TBT” zitten.

“TBT” is de ticker voor “Proshares UltraShort Lehman 20+”.

Deze ETF is een manier om in te spelen op DALENDE obligatiekoersen. Voor ieder procent dat obligaties in waarde zakken, wint “TBT” 2%.

Ik heb persoonlijk in de zomer een kleine positie gekocht aan $38. We staan vandaag iets boven de $20.

Niet bepaald een succes

Niettemin denk ik niet aan verkopen. We weten allemaal dat de groeiende schuldenlast in de VS vroeg of laat moet leiden tot fors hogere rentetarieven. En dat is slecht nieuws voor langlopende obligaties.

“TBT” krijgt zijn dag onder de zon.

De FED gaat nu in grote getale obligaties kopen. Met deze ETF speculeer je TEGEN de centrale bank. Zelden een goed idee, toch?

Niet zo snel. Kijk eens naar de QE2. Ook toen kocht Bernanke stevig obligaties op.

Maar obligaties profiteerden er niet van. Ze gingen gewoon lager. Ondanks de steun van de FED.

Beter nog, het is pas sinds de aankopen zijn gestopt dat obligaties flink hoger gingen. Niet meteen wat je zou verwachten, he?

Mogelijk zal dat ook deze keer het geval zijn. Een geval van “buy the rumour, sell the news”. De markten hadden dit al lang verwacht en je zou kunnen zeggen dat het allemaal al in de koersen zit.