September is officieel van start gegaan! Vele beleggers keerden in de afgelopen dagen terug uit vakantie en zitten opnieuw dagelijks voor hun tradingschermen.
Voor u opnieuw met volle overgave in de aandelen wil duiken, doet u er goed aan om deze activaklasse te mijden in september! Tenminste, dat blijkt uit een onderzoek van Barclays Capital, die concludeerde dat september over het algemeen een horrormaand is voor de aandelenbeurzen. Dit in tegenstelling tot grondstoffen, die een positief rendement in september kunnen voorleggen. Ook obligaties doen het verre van slecht, terwijl u op vlak van valuta’s vooral euro’s moet inkopen.
Nu horen we u al denken: “Ja ja, het zal wel, de beurzen in de VS sloten bijna 3% hoger af!” Ook dit is geen abnormale handelsdag voor de eerste september.
Blogger en momentumspecialist MarketSci onderzocht de gemiddelde dagelijkse richting (bias) van alle handelsdagen in september. Hieruit blijkt dat 1 september over het algemeen een (zeer) positief rendement optekent, waarna het voor de rest van de maand bergaf gaat, met een maandverlies als eindresultaat.
Conclusie: Mijd aandelen en koop Grondstoffen in september!
Het is niet enkel komkommertijd in de media, ook op de beurzen was het in de afgelopen maand (op enkele uitzonderlijke overname-evenementen na) bijzonder kalm. Het enige wat we konden opmerken was de geleidelijke afkalving van de aandelenmarkten wereldwijd.
Ook in de VS leverden de belangrijkste indices fors in tijdens de afgelopen 30 handelsdagen. Steeds meer signalen wijzen in de richting van een bar beursklimaat in het najaar van 2010.
Maar of het ook zover komt, valt voorlopig nog niet te zeggen. Wat wel begint op te vallen zijn de gelijkenissen met de patronen in de grafieken tijdens voorgaande crisisperiodes. Zo waren er al de opvallende gelijkenissen tussen de depressiejaren ‘30 en vandaag, maar ook de gelijkenissen met de probleemjaren van Japan na 1990 zijn opmerkelijk.
Blogger Doug Short knutselde de volgende vergelijkingsgrafiek in mekaar van de S&P500 (2000 – vandaag) versus Dow Jones (1929 – 1949) versus Nikkei225 (1989 – vandaag)
Indien de VS vandaag in een Japan 2.0 scenario is terechtgekomen, dan neemt u best voorzorgsmaatregelen om uw beleggingsportefeuille te beschermen tegen moeilijkere beursomstandigheden. We zouden dan nog maar halverwege de meerjarige beurscorrectie zitten…
>>> www.slimbeleggen.net
We maakten al enkele malen gebruik van de wekelijkse leading indicator index van ECRI (WLI), een samenstelling van de belangrijkste parameters binnen de Amerikaanse economie (werkloosheidsgraad, consumentenvertrouwen, huizenprijzen, stand van de beurs, detailhandelsverkopen, fabrieksorders, …).
Ondertussen is het er niet beter op geworden, wel integendeel! De jongste metingen kwam uit op een -10,5, een meting nooit eerder waargenomen vlak nadat de VS net uit een stevige recessie is gekomen.
Volgens diverse marktwaarnemers is de recente afkoeling van de wekelijkse groei van de ECRI index gebruikelijk na een periode van een sterke herstelbeweging.
Voor fondsbeheerder John Hussman was die uitleg niet voldoende. Hij bekeek de wekelijkse groei van de ECRI WLI op de lange termijn, en kwam tot de constatering dat de huidige afkoeling niet zo gebruikelijk was in het verleden. Op onderstaande grafiek wordt duidelijk dat de index opnieuw een zware recessie tot depressie voorspelt!
Wij willen zelfs nog een stapje verder gaan: we vermoeden dat de recessie, die begon met de losbarsten van de kredietcrisis in 2008 en eindigde op het einde van Q1 2009, nooit echt is overgewaaid. We zaten volgens ons eerder in het oog van de orkaan, waarna we ons nu weer mogen opmaken voor een mogelijk zwaar economisch onweer!
Nu horen we u al denken: “Ja ja, het zal wel, de beurzen in de VS sloten bijna 3% hoger af!” Ook dit is geen abnormale handelsdag voor de eerste september.
