Kan de overname van Instagram de IPO van Facebook nog verpesten?
Facebook wacht nog steeds op een officieel bericht van de SEC, maar gaat intussen gewoon verder met de marketingcampagne opgezet voor de IPO. Die zou de sociale media gigant een waarde van $79,3 mrd kunnen toebrengen, een ontzagwekkend bedrag als u het ons vraagt.
Wat is de huidige stand van zaken? Volgens de laatste berichten die ons bereikten zou de IPO op 18 mei plaatsvinden, de road show kan volgende zondag al beginnen bij Morgan Stanley. Facebook houdt nog een slag om de arm, de ganse operatie kan nog enkele dagen vertraging oplopen. In dat geval zijn eind mei of begin juni aangewezen.
Hangende goedkeuring
De recent afgesloten deal met Microsoft en de overname van Instagram voor $ 1 mrd kunnen de ipo van Facebook uitstellen. Beide operaties moeten nog de goedkeuring van de SEC krijgen, wat echter niet meer dan een formaliteit lijkt te worden. Tenzij er onverwachte verwikkelingen opduiken kan het nu allemaal erg snel gaan.
In normale omstandigheden zal bovenstaande planning dus gehandhaafd blijven, wat betekent dat de definitieve prijs voor een aandeel Facebook op 17 mei zal worden vastgelegd. We vrezen echter dat Europese beleggers weinig aandelen te pakken gaan krijgen, in de U.S. heeft Facebook-gekte al toegeslagen.
Prijs van een aandeel Facebook vastgelegd in vork van $28 tot $35
Op de beurs van Wall Street stijgt de koorts, want er is een grote gebeurtenis op til. We hebben het uiteraard over de initial public offering van Facebook in de komende dagen. De definitieve prijs kennen we nog niet, maar een aandeel Facebook zal geprijsd worden in een vork van $28 tot $35.
De keuze is gevallen op de Nasdaq en niet op de New York Stock Exchange. Wat ons betreft is die keuze niet meer dan logisch, de NYSE heeft een wat oubollig imago. Ze is het huis van de traditionele ‘blue chip companies’, de jongere bedrijven kiezen vaak voor de Nasdaq. De repuatie van Nasdaq kan sneller worden gelinkt aan Silicon Valley. De Nasdaq past ook beter bij het imago van Facebook.
Nieuw record in de maak
Er zijn meer dan 30 banken betrokken bij de IPO, maar de hoofdrol is weggelegd voor Morgan Stanley (MS ), JPMorgan (JPM), Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC), Barclays en Allen & Company. Met de IPO wil het bedrijf minstens $5 mrd ophalen.
Met de IPO mikt Facebook om een bedrag van maximum $11,8 mrd op te halen. We hebben het snel even nagerekend en dit zou zonder meer een record zijn voor een nieuw internetbedrijf. Ongeveer 337,4 mln aandelen zouden worden verkocht. We gaan er van uit dat u per aandeel Facebook eerder $35 dan $28 zult moeten betalen.
LinkedIn verrast vriend en vijand
LinkedIn pakte gisterenavond, nabeurs in de VS, uit met de nieuwste cijfers over het eerste kwartaal van 2012 en die waren ronduit schitterend.
Het bedrijf boekte een stevige omzet van 189 miljoen dollar, fors boven de analistenverwachtingen van 179 miljoen dollar. De winst explodeerde tot 5 miljoen dollar, komende 2,1 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal een jaar voordien.
Voor het volgende kwartaal voorziet LinkedIn wederom een omzetstijging tot 210 à 215 miljoen dollar, wat eveneens boven de verwachting van Wall Street lag van 208 miljoen dollar.
Voor het volledige jaar 2012 verwacht LinkedIn een omzet te boeken tot 900 miljoen dollar! Zo ziet u maar, een goed sociaal platform op het web brengt weldegelijk veel centen op.
Slimme overname
Terwijl LinkedIn de hoge gespannen verwachtingen van tafel veegde, kondigde het bedrijf op hetzelfde ogenblik de overname van SlideShare aan, een online sociaal presentatieplatform.
Niet voor voor miljarden dollars, zoals de waanzinnige overname van Instagram door Facebook voor $1 mrd, maar voor een ‘bescheiden’ bedrag van 118,8 miljoen dollar, in een combinatie van cash (45%) en aandelen (55%).
Het management van LinkedIn weet duidelijk hoe de resultaten en balansen door te rekenen, een gegeven wat we nog niet veel zagen in de social media sector.
Het aandeel in LindekIn – LNKD - werd in de voorbeurshandel beloond met een koerssprong van 10 procent!
Houdt Apple de technologiesector de hand boven het hoofd?
Het gewicht van Apple op de beurs van Wall Street kan moeilijk overschat worden. Het geesteskind van Steve Jobs is op zijn eentje goed voor 1/3de van de groei van alle beursgenoteerde bedrijven. Meer nog, Apple houdt de Technology Sector in zijn geheel in de plus.
Neem de resultaten van Apple weg en de techno’s verdienden in Q1 2% minder in plaats van 11%. De groeivoet van de S&P 499 (500 – Apple) zou nog 6% in plaats van 4% bedragen. We kunnen alleen maar onze vrees uitdrukken dat de steeds zwaardere weging van Apple zorgwekkend wordt.
Nemen we even afstand van het koersverloop bij Apple, dan blijft er nog het feit dat de Superblue (zoals Apple nu al wordt genoemd) niet eeuwig en drie dagen met dergelijke resultaten kan blijven uitpakken.
De beurs op Wall Street houdt daar eigenlijk al rekening mee. We stelden vast dat de techno’s ondanks de verbluffende prestatie van Apple sinds begin april met 3% is gedaald. Dat is het dubbele van de markt als geheel.
Om nog maar eens aan te tonen hoe groot Apple is geworden, volgt hierna een infographic die de indrukwekkende marktkapitalisatie van de onderneming in beeld brengt.
Sell In May And Go Away, behalve …
De gekende beurswijsheid “Sell in may, and go away” lijkt op basis van de eerste grafiek te kloppen. Historisch gezien presteert de beurs het zwakste in de maanden juni – juli – augustus – september. Behalve,…
… in Amerikaanse verkiezingsjaren. In de aanloop naar een verkiezing is het voor de zittende president uiteraard beter om goede beursresultaten te hebben dan slechte. Verkiezingsjaren op zich genereren meestal al een positieve return, in 5 van de 8 laatste verkiezingsjaren deed de beurs het goed. 2 van de 3 slechte verkiezingsjaren waren de recessiejaren 2000 en 2008.
Bron: Ritholtz
