Verschillende van Europa’s grootste banken hebben aan de Financial Times laten weten dat ze eind februari tot 2 keer of zelfs 3 keer het bedrag zullen opvragen als bij de eerste keer. De bankiers in Davos zeiden dat ze de eerste keer te schuchter waren en dat ze beter meer geld hadden gevraagd.

Volgens Goldman Sachs kan de ECB dus rond de € 1 biljoen uitlenen aan 1 %, maar dat bedrag kan ook nog een stuk hoger liggen. De balans van de ECB kan dus nogmaals en nog meer exploderen. En dan heb je natuurlijk ook nog de aankopen zonder LTRO:

De adviesgroep vreest dat in de komende 2 jaren er een risico bestaat op 758 falingen in de bancaire sector in de VS! Dit terwijl er in de afgelopen 3 jaar als bijna 400 financiële instellingen het faillissement aanvroegen.

NEW YORK–(BUSINESS WIRE)–Despite last year’s decline in US bank failures, at least 758 lending institutions are at risk of failure over the next two years, according to an analysis by Invictus Consulting Group, which conducts stress and sustainability tests on all FDIC-insured banks for regulators, banks and investors.

Based on all publicly available data on banks for the third quarter ended September 30, 2011, Invictus said that absent corrective action to raise capital or merge, the 758 banks are unlikely to remain viable. This is primarily due to the weak recovery, which could trigger a new wave of loan defaults. Approximately 200 of these banks are subsidiaries of publicly-traded bank holding companies.

Invictus arrives at these conclusions after stress testing all FDIC-insured banks, using its proprietary ICAM^TM (Invictus Capital Assessment Model). The model produces an Invictus Sustainability Rating for the banks it stresses, rating them from 1 (strongest) to 5 (most vulnerable). There are 758 banks rated 5. These banks have total assets of around $440 billion, or roughly $580 million on average. Over the past three years, 389 banks and thrifts failed, including 90 in 2011, according to FDIC figures.

“While any possibility of a bank failure is serious, what makes this situation even more dire is that the demise of any of these banks would adversely affect their local communities, especially smaller business people and those seeking to buy or improve their homes,” said Kamal Mustafa, Chairman and CEO of Invictus. “Compounding the problem is the fact that larger national banks are starting to close down their smaller branches, so these communities will have even fewer lending resources.”

> Via www.slimbeleggen.net

Er is al niet veel vraag naar krediet vanuit het bedrijfsleven door de grote onzekerheden en de economische achteruitgang. Nu gaan de banken zelf ook nog moeilijk doen. Het is voor hen echter een logische beslissing. Ze hebben namelijk elke eurocent nodig van de miljarden die ze spotgoedkoop kunnen lenen bij de ECB om te beleggen in producten met een hogere marge (staatsobligaties waarvan men nog steeds denkt dat ze onfeilbaar zijn). Dit zou op korte termijn de balansen moeten oppoetsen om de komende waardeverminderingen op de obligaties van Griekenland en Portugal te verteren.

Dit zal de Europese economie nog meer in het nauw drijven waardoor de meest getroffen landen nog meer in de problemen komen en de banken nog meer waardeverminderingen moeten boeken waardoor ze nog meer goedkoop geld nodig hebben,… u snapt het wel zeker?!

Tenminste, dat blijkt uit recente cijfers van ISDA. Maar dan moet die instantie uiteraard wel de Griekse schulden in faling verklaring.

Sinclair denkt dat dit uiteindelijk onafwendbaar is met een haircut tot 70%! Got Gold?

>>> Download ons GRATIS rapport — ‘Koopjes in de Goudmarkt!’

h/t Corry

> Via www.slimbeleggen.net

Drugs-, wapen-, mensenhandel, gokken en afpersing zijn zowat de kernactiviteiten van de maffia. Maar de organisatie groeit nu in recordtempo uit tot een nr.1-kredietinstelling.

Wie snel geld nodig heeft, kan altijd terecht bij de maffia voor een lening.

Volgens een rapport van SOS Impresa heeft de maffia een jaarlijkse omzet van 140 miljard euro. De verschillende maffia-organisaties bezitten gezamenlijk 65 miljard euro aan liquiditeiten. Met zo’n oorlogskas is de maffia in feite de grootste Italiaanse ‘bank’, schrijft Reuters.

Dat geld wordt nu tegen woekerintresten uitgeleend. Door de crisis heeft de maffia alvast zijn greep op het midden- en kleinbedrijf stevig uitgebreid.

Indien Griekenland de Troika niet kan overtuigen dat het al het nodige heeft gedaan en de beloofde miljarden uitblijven, heeft Griekenland geen andere keuze dan (officieel) failliet te gaan. Daarna zal de ECB zijn Grieks staatspapier moeten afschrijven waardoor het zijn volledige vermogen en geloofwaardigheid kwijt is. Ten slotte zal de euro helemaal door het ijs zakken.

Op 16 januari komt de Troika naar Athene op het besparingsbeleid nog eens onder de loep te nemen. Tegen eind januari moet Griekenland een akkoord hebben bereikt met de banken over de kwijtschelding van de schulden. De banken blijven vasthouden aan de voorwaarden van de Europese top in oktober, namelijk een kwijtschelding van 50 %. De Grieken willen meer omdat de economische situatie sindsdien nog slechter is geworden.

Tegen eind maart moeten dan de nodige besparingen zijn doorgevoerd. Dit houdt onder andere in dat de salarissen naar beneden moeten. De Griekse vakbond heeft echter al laten weten dat ze niet meer willen praten over loonsverminderingen, alleen over andere manieren op de kosten te verlagen en de tewerkstelling te behouden.

Ondertussen noteert de Griekse 2-jaars en 10-jaarsrente iets onder zijn hoogtepunt tegen respectievelijk 134 % en 35 %. De kwijtschelding van 50 % is hierin al ingecalculeerd.

Via Zerohedge

Bill Gross schrijft dat de ondergang van het huidige systeem begon begin 20e eeuw met de invoering van het fractioneel bankieren. Alles kwam pas echt in een stroomversnelling in 1971 toen de goudstandaard werd afgeschaft. Velen noemen het de dollar-standaard, maar in feite is het een krediet-standaard geworden. De Westerse wereld ontdekte krediet (= schulden) als groeimotor voor hun economie en welvaart.

Overheden investeerden in papier in plaats van tastbare goederen als bedrijven, goederen en een goed opgeleide arbeidsmarkt. Intrestvoeten werden kunstmatig verlaagd, schulden werden verpakt en doorverkocht, bankschulden werden doorgeschoven naar ontastbaar geachte overheden tot op het (huidige) punt waar het niet meer verder kon.

The financial markets are slowly imploding – delevering – because there’s too much paper and too little trust. Goodbye “Old Normal,” standby to redefine “New Normal,” and welcome to 2012’s “paranormal.”

Uit de analyse van PIMCO blijkt dat er nog niet veel gedaan is voor de schuldafbouw in de wereld. Sommige zijn wel bezig met hun schulden terug te dringen zoals de Europese en Amerikaanse gezinnen en de Zuid-Europese landen. Daar tegenover staat dat centrale banken hun balansen vol laden met schulden door QE’s (FED) en LTRO (ECB).

Zowel de lage rente als de creatie van massa’s geld zijn 2 krachten die inwerken op de implosie van de financiële wereld zoals we die vandaag kennen.

So what does it all mean? Basically that the future could be characterized by horrible, zero-rate growth on one hand, or implosion on the other hand. It’s as if the Earth now has two moons instead of one and both are growing in size like a cancerous tumor that may threaten the financial tides, oceans and economic life as we have known it for the past half century.This new duality – credit and zero-bound interest rate risk – is what characterizes our financial markets of 2012. It offers the fat-left-tailed possibility of unforeseen – delevering – or the fat-right-tailed possibility of central bank inflationary expansion.

Via Businessinsider

De Grieken wachten op een reeds toegekende steun van € 130 miljard (u leest het goed honderd dertig miljard euro!!) van de Europese Unie, het IMF en de banken. De Grieken hebben dit geld nodig om een massa schuldpapier terug te betalen dat over 2 maanden vervalt.

De regeringswoordvoerder Pantelis Kapsis zei op de Griekse TV dat ze uit de euro stappen als dit steunpakket niet wordt goedgekeurd. Maar de zogenaamde Troika verwacht dat de Grieken nog extra besparingen doorvoeren alvorens de goedkeuring te geven.

Nieuwe besparingsmaatregelen komen neer op verdere verlaging van de pensioenen, nog meer ontslagen bij de ambtenaren en bezuinigingen in de gezondheidszorg. De saneringen liggen erg moeilijk in Griekenland. De regering heeft schrik voor nieuwe rellen van een bevolking die het helemaal gehad heeft met besparingen.

Bron: Knack.be

Verder verwacht Rogers dat de centrale overheden en banken substantieel zullen printen in 2012. We zullen deze rekening op de langere termijn moeten betalen met een fors hogere inflatie!

Jim Rogers verwacht hierdoor dat de markten in de komende maanden positief kunnen evolueren, maar tegen de herfst van 2012 zullen beleggers opnieuw hun posities dumpen als er geen effectieve oplossing komt.

Het belooft opnieuw een verhitte beurs te worden in het najaar van 2012, aldus Rogers.

> Via www.slimbeleggen.net

Het Europese banksysteem ziet er veel slechter uit dan het Amerikaanse. Europese banken hebben ongeveer $ 55 biljoen activa tegenover $ 13 biljoen in Amerika, dat is 4 keer zo groot. Dit komt omdat de Amerikaanse banken hun deposito’s gebruiken als belangrijkste financieringsbron.

In Europa wordt vooral geld geleend op de korte termijn markt om deze bedragen op lange termijn te ontlenen tegen hogere rentevoeten. De totale schuldengraad van de Europese banken bedraagt ongeveer 80 % of $ 30 biljoen tegenover 20 % of $ 3 biljoen in Amerika.

Nemen we 3 jaar als gemiddelde voor korte termijn financiering dan moeten de Europese banken $ 800 miljard per maand herfinancieren.

De ECB laat dan ook de officieuze geldpers op volle toeren draaien om dit allemaal te financieren. De laatste 6 maanden explodeerde de balans met $ 1 biljoen tot een totaal van $ 2,73 biljoen. Dit is meer dan QE1 van de FED. De bazooka is dan uitgebleven, maar Draghi heeft duidelijk gekozen voor duizenden kalashnikovs.