Grieken kunnen euro doen vallen
Komt er een einde aan het spelletje ‘kicking the can down de road’? Eindigt de zwanenzang waar het allemaal 2 jaar geleden begon? De kans zit er dik in. Griekenland moet tegen eind maart de € 130 miljard steun binnenhalen zoals beloofd werd door de Troika op 21/07/2011. Maar de weg naar goedkeuring is nog lang.
Indien Griekenland de Troika niet kan overtuigen dat het al het nodige heeft gedaan en de beloofde miljarden uitblijven, heeft Griekenland geen andere keuze dan (officieel) failliet te gaan. Daarna zal de ECB zijn Grieks staatspapier moeten afschrijven waardoor het zijn volledige vermogen en geloofwaardigheid kwijt is. Ten slotte zal de euro helemaal door het ijs zakken.
Bill Gross waarschuwt voor implosie
Bill Gross van ‘s werelds grootste obligatiefonds PIMCO voorspelt een moeilijk 2012 met een implosie van de financiële markten. The world has too much debt, too little trust, and is vulnerable towards total collapse.
Bill Gross schrijft dat de ondergang van het huidige systeem begon begin 20e eeuw met de invoering van het fractioneel bankieren. Alles kwam pas echt in een stroomversnelling in 1971 toen de goudstandaard werd afgeschaft. Velen noemen het de dollar-standaard, maar in feite is het een krediet-standaard geworden. De Westerse wereld ontdekte krediet (= schulden) als groeimotor voor hun economie en welvaart.
Overheden investeerden in papier in plaats van tastbare goederen als bedrijven, goederen en een goed opgeleide arbeidsmarkt. Intrestvoeten werden kunstmatig verlaagd, schulden werden verpakt en doorverkocht, bankschulden werden doorgeschoven naar ontastbaar geachte overheden tot op het (huidige) punt waar het niet meer verder kon.
The financial markets are slowly imploding – delevering – because there’s too much paper and too little trust. Goodbye “Old Normal,” standby to redefine “New Normal,” and welcome to 2012’s “paranormal.”
Griekenland dreigt uit de euro te stappen
De voorspelling van het CEBR is nog niet koud of Griekenland dreigt er zelf mee om uit de eurozone te stappen. De Grieken zien het niet meer zitten om nóg meer te besparen terwijl dat volgens de Troika wel nodig is om opnieuw geld te krijgen.
De Grieken wachten op een reeds toegekende steun van € 130 miljard (u leest het goed honderd dertig miljard euro!!) van de Europese Unie, het IMF en de banken. De Grieken hebben dit geld nodig om een massa schuldpapier terug te betalen dat over 2 maanden vervalt.
De regeringswoordvoerder Pantelis Kapsis zei op de Griekse TV dat ze uit de euro stappen als dit steunpakket niet wordt goedgekeurd. Maar de zogenaamde Troika verwacht dat de Grieken nog extra besparingen doorvoeren alvorens de goedkeuring te geven.
Nieuwe besparingsmaatregelen komen neer op verdere verlaging van de pensioenen, nog meer ontslagen bij de ambtenaren en bezuinigingen in de gezondheidszorg. De saneringen liggen erg moeilijk in Griekenland. De regering heeft schrik voor nieuwe rellen van een bevolking die het helemaal gehad heeft met besparingen.
Bron: Knack.be
Jim Rogers: “Centrale banken zullen substantieel geld bijdrukken in 2012″
Jim Rogers is op korte termijn positief voor de euro, met name door de gigantische shortpositie op de Europese munt. Ook is hij voorstander van de Zwitserse frank!
Verder verwacht Rogers dat de centrale overheden en banken substantieel zullen printen in 2012. We zullen deze rekening op de langere termijn moeten betalen met een fors hogere inflatie!
Jim Rogers verwacht hierdoor dat de markten in de komende maanden positief kunnen evolueren, maar tegen de herfst van 2012 zullen beleggers opnieuw hun posities dumpen als er geen effectieve oplossing komt.
Het belooft opnieuw een verhitte beurs te worden in het najaar van 2012, aldus Rogers.
Balans van de ECB explodeert
Naar de buitenwereld toe wordt gecommuniceerd dat de ECB geen geld print zoals de FED doet. Als je kijkt naar de balans van de ECB, zie je dat ze meer geld in het systeem pompen dan dat de FED al heeft gedaan. Je kan je dan de vraag stellen wat er gebeurt als de ECB officieel begint te printen.
Het Europese banksysteem ziet er veel slechter uit dan het Amerikaanse. Europese banken hebben ongeveer $ 55 biljoen activa tegenover $ 13 biljoen in Amerika, dat is 4 keer zo groot. Dit komt omdat de Amerikaanse banken hun deposito’s gebruiken als belangrijkste financieringsbron.
In Europa wordt vooral geld geleend op de korte termijn markt om deze bedragen op lange termijn te ontlenen tegen hogere rentevoeten. De totale schuldengraad van de Europese banken bedraagt ongeveer 80 % of $ 30 biljoen tegenover 20 % of $ 3 biljoen in Amerika.
Nemen we 3 jaar als gemiddelde voor korte termijn financiering dan moeten de Europese banken $ 800 miljard per maand herfinancieren.
De ECB laat dan ook de officieuze geldpers op volle toeren draaien om dit allemaal te financieren. De laatste 6 maanden explodeerde de balans met $ 1 biljoen tot een totaal van $ 2,73 biljoen. Dit is meer dan QE1 van de FED. De bazooka is dan uitgebleven, maar Draghi heeft duidelijk gekozen voor duizenden kalashnikovs.
