In dollartermen heeft China de grootste balans. Tot 2006 had Japan deze eer, maar de FED en de ECB hebben nu een veel grotere balans. Op de 2e grafiek valt op hoe de balans van vooral Duitsland en Frankrijk fors gestegen zijn de laatste jaren. De gecombineerde balansen van de 8 centrale banken steeg van $ 5,42 biljoen naar meer de $ 15 biljoen op 6 jaar tijd.

Het balanstotaal van de centrale banken maakt zo bijna 1/3e uit van de waarde van aandelenbeurzen wereldwijd ($ 48 biljoen). In 2008 was dit opgelopen tot 37 % maar dat was om de markten van de nodige liquiditeiten te voorzien na het omvallen van Lehman Brothers. De huidige stijging komt door de wereldwijde QE’s die zelfs sneller stijgen dan de aandelenmarkten.

QE heeft de aandelenbeurzen ondersteunt de laatste jaren. Maar dat geld moet natuurlijk ook ooit terug van de balansen verdwijnen.

Via Ritholtz

De recente aankondiging van de FED zal de race naar ’s werelds grootste balans alleen maar versnellen en investeerders nog meer richting goud sturen.

Het is duidelijk dat de FED mee liquiditeit moet voorzien in Europa.

Via Zerohedge

Daarenboven wordt een extra monetaire accommodatie niet uitgesloten. Hiermee verplicht hij beleggers om goud en zilver in portefeuille op te nemen.

>>> Abonneer op het Goud & Zilver Rapport

> Via www.slimbeleggen.net

2. De bezettingsgraad groeit, hetzij gestaag, sinds 2009. Het staat historisch gezien nog op een laag niveau, maar het is een bewijs dat de Amerikaanse economie zich herstelt.

3. De rente daalt. Misschien dat “operatie twist” toch werkt ofwel komt het door de vlucht in Amerikaanse Treasuries, maar het doel van de FED is tot nu toe bereikt. De rentes voor hypothecaire leningen zijn fors gedaald.

4. QE 3 zou wel eens het laatste lapmiddel kunnen zijn van de FED. De FED houdt de laatste kogel liever op zak voor wanneer iets onverwachts de wereldeconomie onderuit haalt. Denk maar aan een default van een groot Europees land of het vallen van de Europese banken. Of misschien de ondergang van Japan. De FED zal zeker nog iets achter de hand willen houden.

Via Pragcap

Dat de geldpers aan staat, is niet moeilijk te bewijzen. De geldhoeveelheid in Amerika is sinds de laatste recessie met $ 1,8 biljoen gestegen.

Maar de banken lenen dit geld niet uit. Door het fractioneel bankieren, kunnen de banken deze geldhoeveelheid zelfs tot een veelvoud uitlenen. Indien dit zou gebeuren, zal dit rampzalige gevolgen hebben voor de inflatie. Maar het is niet omdat de banken over geld beschikken, dat ze geld uitlenen. Banken lenen tegenwoordig alleen geld uit aan kredietwaardige klanten. Dat de geldcreatie weinig effect heeft, bewijzen volgende data:

Leningen gedeeld door basis geldhoeveelheid daalde van 8 in 2007 naar minder dan 3 in 2011.

Leningen gedeeld door bbp daalde ook de laatste 4 jaar

Leningen gedeeld door private bbp daalde nog sterker de laatste 4 jaar

M 2 omloopsnelheid: bbp gedeeld door M 2 geldhoeveelheid daalde eveneens sterk

Van de $ 1,8 biljoen staat er momenteel $ 1,6 biljoen terug op de balans van de FED uit aan 0,25 % intrest. Dit levert de banken jaarlijks $ 4 miljard op, zonder dat ze er ook maar iets voor moeten doen. Dit bewijst voldoende dat er gewoon niet genoeg vraag is naar geld voor de banken om uit te lenen.

De totale kredietmarkt is groter dan $ 50 biljoen. Van de $ 1,8 biljoen extra liquiditeit, staat er $ 1,6 biljoen geparkeerd bij de FED. De overblijvende $ 0,2 biljoen zal dus niet leiden naar hyperinflatie in Amerika.

Hyperinflatie is een politiek fenomeen (verlies aan vertrouwen in de munt) en geen monetair. Maar Amerika zal ooit in een Europees scenario terecht komen als er niet snel iets veranderd.

Via Global Economic Analysis

The U.S. government will spend beyond its means and the Federal Reserve will print money to juice up the economy as part of an election-year popularity ploy, says international investor Jim Rogers. It happens every four years in America. They do their best to get the economy juiced up so they can win the election.

De FED heeft al 2 keer QE gelanceerd. Hoewel het nu niet quantitative easing wordt genoemd, toch gaat de geldcreatie onverminderd door. Jim Rogers geeft aan dat je in deze omstandigheden beter grondstoffen als goud, zilver en olie bezit dan harde valuta.

Under such a scenario, investors should invest in the commodities, which strengthen amid a weakening dollar, the side effect of accommodative monetary policies. If the world economy gets better, then obviously commodity prices will do well because of the shortages. If the world economy does not get better, they are going to print a lot of money and you need to own real assets when they print money and yes there are 40 elections this year and yes they are going to print more money.

Via Moneynews

Door de QE programma’s is de balans van de FED gestegen tot een recordbedrag van $ 2,92 biljoen. Na aftrek van de werkingskosten blijft er dus nog ruim genoeg winst over om de Amerikaanse overheid en gul dividend te schenken.

Om deflatie te bestrijden, schuift Bernanke 5 mogelijke oplossingen naar voren in zijn beroemde speech van 2002. 10 jaar later zijn er al 4 mogelijkheden geprobeerd, zonder resultaat.

Deflation: Making Sure “It” Doesn’t Happen Here voorziet de volgende monetaire mogelijkheden:

- Rentevoet naar 0 % – check!!

- 0 % rente voor grote banken om geld in de economie te pompen – check!!

- Consumptie bevorderen door lagere hypotheekrente (Operatie Twist) – check!!

- De treasury securities voorzien van ongelimiteerde middelen (QE) – check!!

- Herwaardering van de goudstandaard: Het volgende lezen we in de helikopterspeech van Bernanke in 2002:

“It’s worth noting that there have been times when exchange rate policy has been an effective weapon against deflation. A striking example from U.S. history is Franklin Roosevelt’s 40 percent devaluation of the dollar against gold in 1933-34, enforced by a program of gold purchases and domestic money creation. The devaluation and the rapid increase in money supply it permitted ended the U.S. deflation remarkably quickly. Indeed, consumer price inflation in the United States, year on year, went from -10.3 percent in 1932 to -5.1 percent in 1933 to 3.4 percent in 1934. The economy grew strongly, and by the way, 1934 was one of the best years of the century for the stock market. If nothing else, the episode illustrates that monetary actions can have powerful effects on the economy, even when the nominal interest rate is at or near zero, as was the case at the time of Roosevelt’s devaluation. “

In de volledige maand december werden voor $ 69 miljard obligaties verkocht. Dit is het 2e hoogste bedrag ooit. Enkel in de nasleep van de downgrade door S&P werden meer staatsobligaties verkocht op 1 maand tijd.

Ben Bernanke is dit jaar 10 jaar aanwezig in Washington! Bij deze een infographic van zijn bewogen parcours…

> Via www.slimbeleggen.net