Wat betekent het einde van QE2 voor de financiële markten
D-day komt eraan. Om maar even de woorden van Pimco’s Bill Gross te gebruiken.
Daarmee wordt dan het einde van QE2 bedoeld. Vanaf dat moment staan de markten er weer alleen voor. Beleggers zullen het moeten stellen zonder een constante toestroom aan liquiditeiten.
Indien de FED daadwerkelijk stopt met QE2 heeft dit sterke gevolgen voor de financiële markten.
Lees dit vooraleer Griekenland in default gaat!
“Kijk hoe 750 miljard euro verdwijnt in een diep, zwart gat.”
Dat is wat ik ongeveer een jaar geleden schreef na het Europese reddingsplan voor de PIGS-landen. Mijn redenering was simpel: je kan geen schuldenprobleem oplossen met meer schulden.
US Dollar: de bodem kraakt!
De Amerikaanse dollar is al enkele maanden aan de daling bezig en is aanbeland bij het kantelpunt van de steile afgrond.
Op bovenstaande grafiek is te zien dat de bodem (lees: steun) ligt op 74 indexpunten. Bij een doorbraak van de US dollar index (USDX), volgt er naar alle waarschijnlijkheid een neerwaartse versnelling tot 70!
De USDX werd opgericht in maart 1973, kort na de ontmanteling van het Bretton Woods systeem. Bij de opstart stond de index op 100, waarna de USDX zijn hoogste punt bereikte op 147 in februari 1985.
Het laagste punt werd genoteerd tijdens de kredietcrisis in maart 2008, met een notering van 70,69.
De USD index korf bestaat uit de volgende valuta:
- Euro (EUR), 57.6%
- Pond sterling (GBP), 11.9%
- Canadese dollar (CAD), 9.1%
- Zweedse kronen (SEK), 4.2%
- Zwiterse frank (CHF) 3.6%
- Japanse Yen (JPY) 13.6%
Wat gebeurt er indien de dollar crasht?
We krijgen de jongste weken vele vragen, van zowel abonnees als niet-abonnees, over het verloop van de dollar. De zwakte van de Amerikaanse munt maakt beleggers nerveus, maar is de vrees terecht?
Wat indien we aan de vooravond staan van een neerwaartse uitbraak van de US dollar? Gezien steeds grotere vraag onder beleggers en toenemende zwakte van de dollar, leek het ons opportuun om de visie van Slim Beleggen hieromtrent openbaar te maken.
We hebben de vraag in een recente editie van het Grondstoffen Rapport van Slim Beleggen reeds van antwoord voorzien, dus hierna volgt een uittreksel de Q&A. Daarenboven geven we als extra onze visie af over het verdere verloop van de euro versus de Amerikaanse dollar.
Veel leesgenot!
Slim Beleggen
>>> DOWNLOAD PDF
Grondstoffen verpletteren aandelen (en al de rest)!
Grondstoffen zijn aan een verschroeiende rit bezig. Het gehele grondstoffencomplex laat niet enkel aandelen achter zich, maar ook de rest van de activa (obligaties, valuta, …)
Via Bloomberg:
The S&P GSCI Total Return Index of 24 commodities gained 3.8 percent in February and rose for a sixth consecutive month, the longest streak since 2004, data compiled by Bloomberg show. The MSCI All-Country World Index of equities in 45 nations returned 3 percent including dividends, while corporate and government bonds rose 0.13 percent, according to Bank of America Merrill Lynch’s Global Broad Market Index through Feb. 25. The U.S. Dollar Index, a gauge of the currency against six counterparts such as the euro and yen, fell 1.1 percent.
Het is geleden van juni 2008 sinds grondstoffen er een dergelijke explosieve rit hebben opzitten. Maar destijds was vooral olie de grote drijfveer met een recordnotering van bijna 150 USD/vat.
Vandaag gaan de prijzen van de meeste grondstoffen door het dak: edelmetalen noteren op het hoogste punt van de afgelopen 30 jaar, soft commodities exploderen hoger, granen gaan sky high, olie circuleert opnieuw rond 100 USD/vat, …
Volgens Liam Dalton, president of Axiom Capital Management Inc. spelen er 2 aspecten mee: enerzijds de dominante kracht die grondstoffen momenteel uitstralen door de enorme vraag vanuit de groeimarkten (China, India, …), en anderzijds ziet hij de dalende dollar als een grote factor.
Dit is voor ons ook steeds het grotere plaatje geweest: een globale fiat reservemunt – de US dollar – die steeds zwakker wordt in combinatie met de indrukwekkende groei in de groeimarkten.
Deze explosieve cocktail hebben we zien ontstaan na de eeuwwisseling, en volgens ons hebben we nog een decennium van excessieve stijgingen bij de grondstoffen voor ons liggen.
