Die krantenkoppen waren allesbehalve positief. En kijk eens aan: sinds bij wijze van spreken het einde van de wereld werd aangekondigd, hebben aandelen er een mooie rally van 20% tot 30% opzitten.

Typisch tijdens zo’n rally, die door een parcours van slecht nieuws voert, is dat deze voortdurend in vraag wordt gesteld. Dat zagen we ook in de eerste maanden die volgden op maart 2009. Feit is dat de beurzen stijgen en wie in aandelen zit, verdient geld.

Maar waarom stijgt de beurs? Er is toch nog steeds zoveel slecht economisch nieuws voorhanden! De beurs zou nu toch moeten dálen!?

Wel, al het slecht economische nieuws werd enkele maanden geleden al door de beurs verdisconteerd. In juli, augustus en september van vorig jaar anticipeerden beleggers volop op de spanningen in de eurozone en de economische schade die dat met zich mee zou brengen.

Laat ons ook niet vergeten dat de beurs niet noodzakelijk netjes parallel loopt met de economie. Het is een beetje zoals het baasje (de economie) dat met z’n hond (de beurs) gaat wandelen; de beurs loopt dan weer voor, dan weer achter op de economische ontwikkelingen.

Vandaag zou je kunnen stellen dat de recessie in Europa mild zal zijn, terwijl de economische indicatoren in de VS zelfs verbeteren. Daar is de beurs vanaf november vorig jaar al beginnen op te anticiperen.

Maar er is nog een heel andere reden die een opwaartse druk op de beurskoersen heeft: de stimuli en geldcreatie van de centrale banken. Elke beursanalist die negatief is voor de aandelenbeurs en die stelling met allerhande uiteenzettingen staaft, weet dat hij met de centrale banken die met een druk op de knop de geldkranen kunnen openzetten, een geduchte ‘tegenstander’ heeft.

Dat betekent echter eveneens dat de hausses niet altijd gezond en duurzaam zijn. Als je meer geld creëert, dan zoekt dat vroeg of laat zijn weg naar andere activa. En dat kunnen aandelen zijn (wat vaak het geval is).

Er wordt wel eens geschreven dat cash koning is. Maar voor iets dat zomaar aan de lopende band wordt gecreëerd, terwijl spaarders niet voldoende worden vergoed voor het waardeverlies, vinden we cash eerder een hofnar dan een koning.

Het zijn de centrale banken zelf die er voor zorgen dat hun fiat geld herleid wordt tot trash.

Geldcreatie leidt immers tot inflatie of muntontwaarding. Velen denken dan spontaan aan het duurder worden van diensten en goederen, maar u mag dit gerust omdraaien: het is het geld dat z’n waarde verliest.

Een logisch schuiloord is goud. De waarde van goud blijft stabiel, het fiat geld, uitgedrukt in goud, daalt stelselmatig in waarde. Goud is voor beleggers nog steeds interessant, maar zoals we in SMART Capital al hebben uiteengezet, is het niet alle goud wat zal blijven blinken. Sommige goudbeleggingen kunnen zelfs beter worden gemeden.

Daarom kunnen ook aandelen een beter alternatief zijn dan cash of geld op een spaarrekening. Hier hebben we thans dan ook een uitgesproken voorkeur voor bedrijven die actief zijn met zaken die beter bestand zouden moeten zijn tegen de geldontwaarding, zoals grondstoffen.

Onze kooplijst in november en december bevatte vooral bedrijven die, naast grondstoffen ook actief zijn met energie en landbouw.

Bij de 3 grootste zilvercorrectie bedroeg de daling gemiddeld 42,1 %. De huidige correctie is de 2e grootste sinds 2001. In 2008 duurde het 31 weken vooraleer de zilverprijs uitbodemde. De huidige correctie lijkt nu aan zijn einde en duurde 35 weken.

Bij de laatste 3 grote correcties duurde het gemiddeld 98 weken en 4 dagen vooral de zilverprijs opnieuw op zijn recordkoers stond. Gezien de huidige correctie 46,3 % bedroeg tegenover gemiddeld 42,1 % zal het – pro rata berekend – 108 weken en 3 dagen duren, of 26 mei 2013, vooral de zilverprijs de recordkoers van $ 48,70 opnieuw zal bereiken.

Een vertragende wereldeconomie en de daarmee gepaard gaande daling van de vraag naar zilver voor industrieel gebruik kan verklaren waarom zilver nog lang niet terug op zijn hoogtepunt staat.

De sterke vraag naar fysiek zilver als monetair gebruik kan de rit naar de $ 50 dan weer versnellen.

De waarheid ligt misschien in het midden?

Hij blijft ook positief voor olie doordat het moeilijker en duurder wordt om energie te produceren. Dit is een goede basis voor de ondersteuning van de olieprijs.

Via Reuters

The U.S. government will spend beyond its means and the Federal Reserve will print money to juice up the economy as part of an election-year popularity ploy, says international investor Jim Rogers. It happens every four years in America. They do their best to get the economy juiced up so they can win the election.

De FED heeft al 2 keer QE gelanceerd. Hoewel het nu niet quantitative easing wordt genoemd, toch gaat de geldcreatie onverminderd door. Jim Rogers geeft aan dat je in deze omstandigheden beter grondstoffen als goud, zilver en olie bezit dan harde valuta.

Under such a scenario, investors should invest in the commodities, which strengthen amid a weakening dollar, the side effect of accommodative monetary policies. If the world economy gets better, then obviously commodity prices will do well because of the shortages. If the world economy does not get better, they are going to print a lot of money and you need to own real assets when they print money and yes there are 40 elections this year and yes they are going to print more money.

Via Moneynews

1) De laatste ontdekking van een groot olieveld dateert al van 40 jaar geleden. Nieuwe ontdekkingen piekte in 1965. De wereldwijde productie stagneet al sinds 2005. De opstart van nieuwe productievelden weegt niet op tegen het uitdoven van oude productievelden.

2) De producerende landen consumeren zelf meer olie zodat hun export dealt. Belangrijke exportlanden als Saudi Arabië, Iran, Noorwegen en Venezuele exporteren veel minder dan 5 jaar geleden.

3) De wereldbevolking blijft groeien en meer mensen hebben een energieafhankelijke levensstijl.

4) Olie koppelt zich los van de dollar. De olieprijs stijgt nu bij een sterke én een zwakke dollar.

5) De spanningen rond Iran nemen toe. Iran dreigt ermee de staat van Hormuz te blokkeren. Hier passeert 33 % van de wereldwijde olieproductie. Als het echt tot een conflict komt, zal dit serieuze gevolgen hebben op de olieprijs.

Via Daily Reckoning

Natural Gas in de VS was in het afgelopen decennium niet meer zo goedkoop…

Dit is vooral opmerkelijk, omdat de prijs van Natural Gas in andere werelddelen in de lift zit. De nieuwe technologie in de VS (fracking) heeft daadwerkelijk iets veranderd binnen het NG-complex.

De verschillen lopen zo ver op, dat de prijs van Natural Gas in London tot 6 dollar per MBtu duurder is vandaag. Nooit eerder trad een dergelijk groot verschil op.

Meer nog, Natural Gas in de VS was begin 2007 nog 2 à 4 USD/MBtu duurder dan Europees aardgas!

Benieuwd naar onze visie op Natural Gas en onze aanpak voor wat betreft de nieuwste (prijs)ontwikkelingen?

>>> Abonneer op het Grondstoffen Rapport

> Via www.slimbeleggen.net

Het FCOJ [frozen concentraded orange juice] contract schoot met 11 procent omhoog naar een nieuwe, historische recordprijs van 2,07 dollar!

De reden voor de prijsexplosie ligt aan de constatering van schimmelvorming bij de nieuwe oogst in Brazilië.

Via Reuters:

The latest surge appeared related to news reports that the Food and Drug Administration had told juice makers that it would step up testing for the fungicide carbendazim, which is used in Brazil but is not authorized for use in the United States. The reports said the FDA had been contacted by an unidentified company that had discovered low levels in its own juice.

“Brazil used it last year supposedly, and it wound up in some of the orange juice of at least one (U.S.) company processing the oranges,” said James Cordier, president of Tampa, Florida-based Liberty Trading Group.

“We lost oranges on the freeze last week but this certainly trumps that,” he said. “If they ban Brazilian orange juice OJ has…another 20 to 30 cents on the upside at least.”

Brazil is the world’s largest orange juice exporter, accounting for more than half of the sea-borne orange juice trade.

Naast de fundamentals, zal wellicht ook een technische reden aan de basis van de recordprijs liggen: een regelrechte short sueeze!

De prijsdruk bij de grondstoffen loopt steeds verder op. Anticipeer nu op verdere prijsstijgingen!

>>> Abonneer op het Grondstoffen Rapport

> Via www.slimbeleggen.net

Middelkoop over zilver:

Zilver is veel beweeglijker dan goud. Het is een extreem kleine markt die makkelijk te manipuleren is. Dit jaar waren er vele verdachte bewegingen. Alles wijst erop dat er belangen zijn die agressief de prijs omlaag proberen te brengen. Ik kan dit zeggen omdat van onze klanten niemand fysiek zilver verkocht heeft. Op termijnmarkten wordt er dan veel zilver op papier verkocht maar de fysieke vraag blijft hoog. Dus ik denk dat er sprake is van manipulatie.

Zilver onder de 30 dollar is zeer koopwaardig. Volgens mij ligt er een bodem op 25-30 dollar. Je ziet ook dat als zilver onder de 30 dollar komt, het meteen omhoog gaat. Ik voorzie dat zilver opnieuw naar de 40 dollar gaat. Het zou me niet verbazen als het boven de 50 dollar schiet.

Middelkoop over goud:

Ik verwacht een terugkeer naar 2.000 dollar en het zou me niet verbazen als we volgend jaar 2.500 dollar zien. Ik verwacht een stijging van minstens 10% van goud in euro’s.

De reden is gelegen in de enorme fysieke tekorten op de markt. Er wordt per jaar 2500 ton goud geproduceerd maar er is zeker vraag naar 4.000 ton. China en India consumeren elk jaar elk 1.000 ton en centrale banken kopen 500 ton. Het gat tussen vraag en aanbod moet verder opgevuld worden door oud goud om te smelten.

Middelkoop over de euro:

De geldpers zal aangezet worden om de economie te stimuleren. Daardoor kan de situatie stabiliseren. De Europese Centrale Bank (ECB) zal de geldkraan verder openzetten dus de valuta’s zullen niet veel ten opzichte van elkaar bewegen.

Middelkoop over olie:

De olieprijs zal volgend jaar nog steeds rond de 100 dollar per vat kosten. De prijs wordt gestuwd door de sterke economische ontwikkeling in de BRIC-landen. Alleen als die in een recessie komen zal de olieprijs onder de 100 dollar zakken. Naast goud en zilver is olie mijn favoriete belegging, ook omdat er een Iran-oorlog uit kan breken.

U herinnert zich nog wel de gruwelbeelden uit Japan vorig jaar, toen een verwoestende tsunami over het land trok.

Het gevolg was onder meer een indrukwekkende nucleaire ramp op de site van Fukushima. De gevaren van kernenergie stonden meteen terug op de kaart bij de wereldleiders. Met name in Europa (Duitsland) werden drastische maatregelen genomen om kernenergie voorgoed te verbannen.

Nu, vele maanden later, keert het realisme terug: een moderne maatschappij zonder nucleaire energie is vandaag nog steeds een utopie. Daarenboven wordt die moderne maatschappij steeds groter en breder op globaal vlak. De groeimarkten ‘vreten’ energie!

Stilaan daagt het ook bij de Westerse regeringen dat kernenergie momenteel onmisbaar is. De huidige Europese schuldencrisis legt deze wonde opnieuw pijnlijk bloot.

Vaste lezers van Slim Beleggen waren hier al veel eerder op voorbereid!

Noodlijdende Europese landen zien zich nu zelfs genoodzaakt om levensduur van oude sites te verlengen:

(Reuters) – Spain’s incoming centre-right government may allow an ageing nuclear plant to stay open beyond a 2013 deadline for closing set by its Socialist predecessors, a newspaper report said on Monday.

Environmentalist groups have protested that Spain is out of step with countries like Germany, which closed seven older nuclear plants after Japan’s Fukushima disaster last year and plans to shut the rest within a decade.

In 2009, then-premier Jose Luis Rodriguez Zapatero ordered the Garona plant to close in 2013, by which point it will have been in operation two years more than a benchmark 40-year lifespan. Zapatero’s decision came after the Nuclear Safety Council ruled the plant could run safely until 2019.

El Mundo newspaper reported that Industry Minister Jose Soria, who took office last week after his People’s Party (PP) swept to election victory on November 20, said he was not “a supporter of under-utilizing that capacity for five years.”

Running nuclear plants is profitable, however, and in their unsuccessful election campaign the Socialists proposed introducing a windfall tax on them.

Spanish voters are generally opposed to nuclear power – which provides about 21 percent of the country’s electricity – and no new plants are planned.

En zo wordt ook meteen helder dat de publieke opinie het niet altijd bij het rechte eind heeft.

De economische crisis zorgt ervoor dat nucleaire energie een nieuwe boost krijgt in Europa, tegen alle verwachtingen in.

Het negatieve sentiment van 2011 zou wel eens sneller kunnen omslaan in een positieve hype in 2012: neem nu actie in de uraniumsector!

>>> Abonneer op het Grondstoffen Rapport

> Via www.slimbeleggen.net

Volgens de U.S. Mint statistieken circuleert er evenveel geld in de zilvermarkt dan in de goudmarkt terwijl de prijs van goud 50 keer hoger ligt. Dit wil zeggen dat er 50 keer meer zilver wordt gekocht dan goud.

Eric Sprott ziet alleen maar kopers op de fysieke zilvermarkt, niemand verkoopt zijn zilver. Gemiddeld genomen noteert de goudprijs 15 tot 16 keer hoger dan de zilverprijs, nu ligt de ratio rond de 50. Zilver heeft dus nog een heel stuk goed te maken.

Sprott berekent dat aan een goudprijs van $ 1600 en een ratio van 16:1 de zilverprijs rond $ 100 of een stijging van ongeveer 250 %.