Het is een absurd tafereel. Wat gisteren nog aanzien werd als één van de meest veilige beleggingen (overheidspapier) wordt nu gedumpt in ruil voor “veilige” aandelen.

Beleggers zoeken de risico’s weer op. Kijk maar naar de koersen van de zombiebanken (AIG, Ciitigroup, Fannie Mae, Freddie Mac, …) die de voorbije dagen tientallen procenten hoger gingen.

Financiële markten hebben er een handje van weg om slecht nieuws geruime tijd compleet te negeren. De kredietcrisis begon eigenlijk al in maart 2007 toen New Century Financieel, één van de grotere verstrekkers van subprimeleningen in de VS, bankroet ging. Rond die periode biechtte ook HSBC al zware verliezen met dit soort leningen op.

Voldoende voor beleggers om zich zo snel mogelijk richting uitgang te begeven? Vergeet het maar. In de daaropvolgende maanden gingen de Amerikaanse indices nog eens rustig 10% hoger. In de herfst bereikten de koersen nog nieuwe highs.

Pas daarna gingen de koersen aan het schuiven maar van paniek was totaal geen sprake. Eén jaar na het uitbreken van de crisis, noteerden aandelen nog ruwweg tegen dezelfde koersen dan 12 maanden voordien.

Ik ben dan ook niet echt verrast dat beleggers momenteel de andere kant opkijken terwijl een aantal Europese landen hun toegang tot de obligatiemarkten in gevaar zien komen.

De echte test komt ergens in april als Griekenland tientallen miljarden euro’s van hun schulden moet herfinancieren. De Grieken geven nu al aan dat ze financiële steun zullen vragen aan Europa indien de schulden tegen de huidige rentevoeten uitgegeven worden.

En zelfs in het onwaarschijnlijke geval dat dit zichzelf allemaal oplost, dan zijn er nog altijd Spanje en Italië die dit jaar iets meer dan 500 miljard euro moeten ophalen met het uitgeven van obligatieleningen.

Ik wens het Zuiden veel succes met hun zoektocht naar goedkoop geld maar vrees dat ook zij snel fors hogere rentetarieven moeten bieden om beleggers te overtuigen.

Wat zeg je? Dat dergelijke bedrijven goed op weg zijn naar een faillissement?

Ok, bekijk dan hier even de maandelijks in- en uitgaven van de Amerikaanse overheid.

In februari realiseerde de Amerikaanse overheid $107 miljard aan inkomsten maar ze spendeerden $328 miljard. Zo kom je aan een tekort van $221 miljard! Uiteraard niets om je zorgen over te maken. Dit valt allemaal onder gezond economisch beleid. Simpele zielen zoals ik kunnen dat niet begrijpen. Je hebt op zijn minst een Nobelprijs economie nodig zoals Paul Krugman om uit leggen waarom het goed is om $3 te spenderen per $1 die je ontvangt.

Je vindt hier nog wat achtergrond bij deze cijfers.

Iets verder op betrap ik Jim er zelfs op dat hij euro’s heeft gekocht, en er dus al vanuit gaat dat er een faillisement van Griekenland komt! Jim Rogers blijft dus naar goede gewoonte weer de contraire belegger in het veld.

Ik volg de sector al verschillende jaren. U bent inmiddels bekend met mijn analyses en koersdoelen voor fysiek goud & zilver, maar ik ben ook een fervent aanhanger van de bedrijven actief in de sector, en dan meer bepaald de juniors — de exploratiebedrijven en/of jonge producenten.

Maar tot op heden hebben deze aandelen amper enig beduidend rendement kunnen voorleggen. Daar kan vanaf deze week wel eens verandering in komen. Jeff Opdycke van het invloedrijke The Wall Street Journal bracht afgelopen weekend als eerste de pro’s en con’s (rendement versus risico) van de junior sector in beeld.

Voor wie opzoek is naar de volgende Nasdaq-lookalike bubbel, is hier volgens mij aan het juiste adres. Naargelang de bull market in goud & zilver vordert, zal het grote geld opzoek gaan naar deze koopjes in de sector, en zullen vertienvoudigingen van de betreffende aandelen schering en inslag zijn: ‘het kot zal te klein zijn’! Dit zou wel eens het officiële startschot van de manie inluiden.

www.goud-zilver.net

De tekorten tussen 2011 en 2020 lopen in die periode op tot bijna $10.000 miljard (of een slordige $1.000 miljard per jaar).

Het zijn duizelingwekkende cijfers. Dit land streeft recht af op een gigantische catastrofe af en doet niet de minste inspanning om de tekorten ook maar één dollar te reduceren. Mooie woorden zijn er genoeg van meneer Obama maar verder dan dat gaat het allemaal niet.

Mark Hulbert volgt het doen en laten van 160 financiële publicaties in de Verenigde Staten en hij is verontrust. “Het optimisme onder de beleggingsbladen bereikt een gevaarlijk hoog niveau”, aldus Hulbert.

Het verleden leert namelijk dat wanneer beleggingsbladen (of zeg maar beleggers in het algemeen) unaniem positief zijn voor de aandelenmarkten er meestal een gevaarlijke daling om de hoek leert.

Ron Paul: “Amerikaanse schulden kunnen nooit terugbetaald worden”

De visie van Mark Mobius

Elizabeth Warren in een discussie over ‘the banking reform’

Peter Schiff - Own Gold Forever?

Slim Beleggen

En ik was koper van aandelen! (je ziet, ik ben geen eeuwige doemdenker).

Toegegeven, ik heb niet deze volledige rally meegepakt. Ik heb mijn aandelenposities maanden geleden allemaal van de hand gedaan en zit weer veilig in cash.

Maar ondanks alles realiseerde ik een mooie winst door zo dichtbij het absolute dieptepunt aandelen in te slaan.

Ook toen was ik een zonderling. Een gekke jongen die niet wist wat er in de wereld leefde. De optimisten van vandaag hadden toen de moed niet om te kopen en wilden mij zelfs behouden voor een grote vergissing.

Meneer, aandelen zijn spectaculair aan het dalen! En jij koopt NU aandelen??

Ik geef je een aantal reacties die ik toen in mijn mailbox kreeg:

Elke weldoordachte investering heeft voorlopig geen enkel gunstig effect, integendeel.
Ik maak mij meer en meer de bedenking dat we beter elke investering in aandelen uitstellen (kan nog een jaar duren of meer) en alle negatieve informatie in de media eerst uitzweten, en afwachten tot de media (mede veroorzaker van deze ellende) een andere retoriek verkondigt eventueel gelijklopend met een aanpakkende economie.

Hey, ik heb nieuws voor je. De media is terug positief! Er is een herstel en het ergste is achter de rug. Je hoop komt uit. Je kan nu aandelen kopen tegen koersen die 50% hoger liggen dan vorig jaar. Profiteer ervan!

Ik-wil-niks-meer-horen-over-beleggingen.Mijn-buik-ia-vol-van. de-tijden-zijn-voorbij.En-zij-die-nog-denken-dat-de-tijden-van-Buffet-terug-zullen-keren,slaan-de-plank-goed-mis. Dus-please-niks-meer-naar-mij-sturen wil-het-niet-hebben. Heb-jij-het-begrepen?

OK-HELEMAAL-BEGREPEN. Wat goed van je dat je het precieze dieptepunt van de beurs kiest om te stoppen met beleggen. Mijn respect heb je. Je moet het maar doen he.

Wacht. Wat zeg je? Je wil vandaag weer beginnen met beleggen. Natuurlijk. Ga je gang.

ik ga niet akkoord met uw nieuws. De kans dat de aandelen nu nog 50% lager staan is groter dan 50 % hoger en dit in de komende 2 jaar.

Ach ja. Veel kans dat je gelijk had gekregen. Dit is wat ze noemen een “zwarte zwaan”. De kans dat de beurs zou opveren op een moment dat niemand nog aandelen kocht, is inderdaad zeer klein. De geschiedenis bewijst namelijk dat aandelen meestal pas een bodem vinden als iedereen weer positief is.

Deze mail suggereert het einde van de daling (zo komt het over). Meent u ook dat de dalingen voorbij zijn?

Nee, natuurlijk niet. Ik schrijf altijd mails met een titel zoals “ik ben koper” wanneer ik denk dat de beurs nog ééns tientallen procenten naar beneden kan.

* ik overweeg om ook politici in aanmerking te laten komen voor deze prestigieuze titel. Of vakbondsmensen. Of beter nog: vakbondsmensen die later in de politiek gaan en nog veel later in de Raad van Bestuur van multinationals gaan zetelen.

Volgens Faber is het nu waarschijnlijk niet het beste moment om goud te kopen maar beleggers doen er niettemin goed aan regelmatig wat goud te kopen. Al is het maar omdat heel wat Westerse landen over enkele jaren 30% tot 50% van hun fiscale inkomsten gebruikt zullen worden om de rente op schulden te betalen.