Niemand weet wat er te gebeuren staat wanneer Griekenland de Euro-zone verlaat
Nonsense en propaganda, zo noemde de Luxemburgse premier Jean-Claude Juncker een Griekse exit uit de Euro-zone. Dure woorden, maar wat zit er achter? Naar onze mening de vrees voor het onbekende, niemand weet wat er te gebeuren staat wanneer Griekenland de eurozone verlaat.
De partijen betrokken in het verhaal spelen een spelletje blufpoker in de hoop dat het allemaal goed gaat aflopen. Een happy-end is echter niet gegarandeerd, het blijft dansen op een slappe koord. Hopen dat Griekenland zonder kleerscheuren uit de Euro-zone kan worden gekieperd lijkt een vrome wens.
De beurzen in Azië probeerden vanmorgen een soort evenwicht te vinden, 9 van de 10 industrietakken in de MSCI Asia Pacific Index plooiden nog maar eens. Bloomberg berekende dat er dit jaar al ca. $ 2,7 trln aan beurskapitalisatie verloren ging. Veel nieuws viel er vandaag in Azië niet te rapen.
• Nippon Sheet Glass heeft grote belangen in Europa en zal een deel van de productie moeten stopzetten, de beurskoers dook naar het diepste punt sinds 1974
• China Overseas Land & Investment, de grootste Chinese ontwikkelaar van vastgoedprojecten, krijgt te maken met striktere voorschriften wat de verkopen van onroerend goed betreft
• De Markit iTraxx Asia index (40 investment-grade borrowers outside Japan) ging 4 basispunten hoger tot 190, het hoogste niveau sinds 20 januari
Griekenland was gisterenavond eveneens een spelbepalende factor op de beurs van Wall Street. Niet toevallig klokte de Dow Jones Industrial Average op het laagste niveau sinds januari af. Financials en energy waren van de 10 groepen in de Standard & Poor’s 500 Index het slechtst gemutst.
• JPMorganChase & Co en Bank of America volgden het voorbeeld van de Europese banken: down, down, deeper and down
• Alcoa was het slachtoffer van de koersdruk bij de commodities
• Voor Schlumberger was de volgende correctiefase bij de olie er te veel aan
Zwakke arbeidsmarkt duwt beurskoersen aan beide zijden Atlantic lager
Woensdag 2 mei zal niet de geschiedenis ingaan als een goede beursdag, niet in Europa en niet in de U.S. In beide gevallen was een zwakke arbeidsmarkt daar debet aan. De euro-area werkloosheid steeg tot het hoogste punt in 15 jaar, niemand verwacht verbetering. In de U.S. wat het rapport van ADP een afknapper, er zijn bij de bedrijven in april veel minder banen gecreëerd dan was verwacht. Het resultaat was druk op de beurskoersen.
De hoogtepunten en de dieptepunten van de dag hebben we even op een rijtje gezet, eerst in Europa.
• Vestas Wind Systems kan de verwachtingen maar niet inlossen, het Deense windbedrijf zag zijn beurskoers afbrokkelen tot een absoluut dieptepunt sinds 2003
• UBS bewees dat niet alles kommer en kwel is in de bankensector, de Zwitsers kregen een bemoedigend klopje op de schouder
• Banco Santander en UniCredit hadden hun dagje niet, zoals trouwens ook de meeste andere banken, de Euro-crisis speelt de banken nog steeds aardig parten
• Cofinimmo ging op Euronext Brussels hard onderuit, de reden waarom is niet helemaal duidelijk
Op de beurs van Wall Streeg zagen we deze aandelen bewegen.
• De KWB Bank Index gedraagt zich zwak, Bank of America en Citigroup kleuren rood op het koersbord (het is blijkbaar het dagje niet voor banken)
• Alcoa ging mee omlaag, we stelden een algemeen pessimisme in de bankensector vast
• Bankrate (online publishing personal finance information) zat helemaal fout met omzet en winst, de koers ging dus flink door de knieën
• Clorox was in mindere mate een afknapper, de koers gaat na de publicatie van de resultaten toch stevig lager
Herverkiezing Obama kan Wall Street in verkeerde keelgat schieten
Donderdag 19 februari was in onze ogen een vreemde beursdag. De plaatsingen van obligaties door Frankrijk en Spanje verliepen (vrijwel) rimpelloos; de markten sloegen toch weer de verkeerde richting uit.
We kunnen geen doorslaggevende reden daarvoor bedenken. Toch een suggestie: een combinatie van factoren (de eeuwige Euro-crisis, daling van verkopen inroerend goed in U.S., teleurstellende unemployment benefits in U.S.
Enkele highlights in Europa
- De lijdensweg van Nokia (min 3,7 %); de Finnen zien hun aandelen in een steeds dieper dal wegzinken. Het dal in kwestie was sinds 1997 niet zo diep.
- Publicis onderging hetzelfde lot als Nokia; een reactie op de melding van een vertraging in het huidige Q.
- Wat moeten we denken van AkzoNobel? Eerst waren de resultaten okay, dan weer niet (min 1,8 %)
Wat gebeurt er in de U.S?
- Herverkiezing B. Obama kan beurzen op Wall Street in verkeerde keelgat schieten, stond ergens te lezen. Obama zou anti-business zijn. Het vreemde is dat niemand eerder op dit idee is gekomen.
- Goed, beter, best: eBay was goed bezig in het laatste Q en dat verdiende een stevige beloning (plus 15 %).
- Twijfels alom bij Bank of America en Morgan Stanley: was dit een goed of een minder goed Q? We laten het antwoord op deze vraag nog even op. Wel goed: Travelers (verzekeraar, plus 4,8%).
S&P downgrade 37 banken wereldwijd
De globale financiële crisis escaleert. Zopas meldde ratingbureau S&P dat men de kredietwaardigheid van 37 banken wereldwijd naar beneden haalt, waaronder kleppers zoals Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley en Goldman Sachs!
Via Zerohedge:
Standard & Poor’s Ratings Services today said it reviewed its ratings on 37 of the largest financial institutions in the world by applying its new ratings criteria for banks, which were published on Nov. 9, 2011. See the Ratings List for the ratings on these banks, their core and highly strategic subsidiaries, and other subsidiaries that we took rating actions on as a result of applying our new criteria to their parents. We will review all ratings that we placed on CreditWatch within 90 days. Ratings on CreditWatch are designated as Watch Neg or Watch Pos in the list below.
h/t @victorgoossens
Fed forceert euro stress test bij Amerikaanse banken
De VS ziet de bui al aankomen uit Europa, waar beleidsmakers maar niet uit de schuldenproblemen geraken.
De Fed kondigde zonet aan 31 banken te onderwerpen aan een euro stress test indien de Europese schuldencrisis escaleert.
Via BI:
The Federal Reserve announced that it would require the nation’s 31 largest banks with assets of $50 billion or more to stress test their portfolios against severe economic contraction scenarios in both the U.S. and Europe.
The banks will have to post 2012 capital plans by mid January, along with projected revenues and losses on four different possible events.
Het kan ervoor zorgen dat de banken in de VS opnieuw hun kapitaalbuffers moeten optrekken, wat de koersen van enkele geviseerd banken verder onder druk zet.
Met name de zakenbanken worden geviseerd: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley en Wells Fargo.
