Op 29 februari deelt de ECB weer bijna gratis geld uit. Maar deze keer zullen de banken niet zo bescheiden zijn en slecht €  489 miljard opvragen. De Europese banken bereiden zich voor op een massa goedkoop geld.

Verschillende van Europa’s grootste banken hebben aan de Financial Times laten weten dat ze eind februari tot 2 keer of zelfs 3 keer het bedrag zullen opvragen als bij de eerste keer. De bankiers in Davos zeiden dat ze de eerste keer te schuchter waren en dat ze beter meer geld hadden gevraagd.

Volgens Goldman Sachs kan de ECB dus rond de € 1 biljoen uitlenen aan 1 %, maar dat bedrag kan ook nog een stuk hoger liggen. De balans van de ECB kan dus nogmaals en nog meer exploderen. En dan heb je natuurlijk ook nog de aankopen zonder LTRO:

De Europese banken hebben hun kredietverlening aan het bedrijfsleven de voorbije drie maanden fors teruggeschroefd. Dat blijkt uit de driemaandelijkse rondvraag van de Europese Centrale Bank. Het gevaar van een ‘credit crunch’ is nog niet van de baan staat vandaag te lezen in De Tijd.

Er is al niet veel vraag naar krediet vanuit het bedrijfsleven door de grote onzekerheden en de economische achteruitgang. Nu gaan de banken zelf ook nog moeilijk doen. Het is voor hen echter een logische beslissing. Ze hebben namelijk elke eurocent nodig van de miljarden die ze spotgoedkoop kunnen lenen bij de ECB om te beleggen in producten met een hogere marge (staatsobligaties waarvan men nog steeds denkt dat ze onfeilbaar zijn). Dit zou op korte termijn de balansen moeten oppoetsen om de komende waardeverminderingen op de obligaties van Griekenland en Portugal te verteren.

Dit zal de Europese economie nog meer in het nauw drijven waardoor de meest getroffen landen nog meer in de problemen komen en de banken nog meer waardeverminderingen moeten boeken waardoor ze nog meer goedkoop geld nodig hebben,… u snapt het wel zeker?!

Het Spaanse bankensysteem staat er slechter voor dan de meeste denken. De huizenprijzen blijven zakken en de werkloosheid blijft stijgen. Geen ideale combinatie om uit de crisis te geraken.

De Spaanse huizenprijzen zakken al 14 kwartalen op rij. In het laatste kwartaal daalde de huizenprijzen nog eens met 7,4 % ten opzichte van het jaar ervoor. De in beslag genomen huizen zijn gemiddeld 43 % minder waard dan de waarde van de hypotheek.

De gedwongen besparingen zal de hoge werkloosheid in Spanje nog doen stijgen waardoor de immomarkt, de financiële markt  en dus ook de overheidsfinanciën steeds meer in de problemen komen.

Europese banken hebben voor bijna € 500 miljard geld geleend bij de ECB. Op deze manier wordt een ineenstorting van het Ponzi-systeem weer voor zich uit geschoven. Banken en overheden kunnen verder spelen onder hun hoedje.

Europese banken kunnen geld lenen bij de ECB rond de richtprijs van 1 %. Het is natuurlijk niet al te moeilijk om investeringen te vinden die meer dan 1 % opbrengen zodat de banken gratis en voor niets de bonus op zak steken. Het zou niet verwonderlijk zijn moesten de banken dit gratis geld gebruiken om staatsobligaties te kopen tegen veel hogere rentevoeten. Met de winst van de spread kunnen ze hun balansen opsmukken. Tegelijkertijd dalen de rentevoeten op de obligaties, banken tevreden, overheid tevreden.

Door het fractioneel bankieren zijn de Europese banken totaal insolvabel geworden. Voor de € 3,92 biljoen aan deposito’s is er slecht voor € 211 miljard aan tegenwaarde voorzien, of minder dan 5 %. Dit wil zeggen dat als 5 % van de deposito’s zijn tegoed zou opvragen, het Europese banksysteem in elkaar klapt.

Het Europese bankmonster heeft zo steeds meer en meer geld nodig om zichzelf te voeden. Hieronder de grafiek van de balans van de ECB vóórdat het gratis geld uitleende aan de banken. Geen twijfel mogelijk dat dit leidt tot nog hogere inflatie.

Ten tijden dat alleen Griekenland een land in problemen was, werd de banken beloofd dat ze 21 % zouden verliezen op hun Griekse obligaties. Uiteindelijk hebben ze een (voorlopig) verlies moeten slikken van 50 %.

Daarnaast moeten ze extra kapitaal vinden om hun balansen te versterken. In eerste instantie moeten ze privaat geld zoeken. Als dit niet werkt, kunnen ze bij hun overheden terecht. In laatste instantie zou het Europese noodfonds te hulp schieten.

De banken voelen zich nu bedrogen door de Europese leiders.

Lees het volledige artikel >>