Slechts 2 generaties geleden was Amerika een land van hardwerkende mensen die enkel krediet kregen als ze het eigenlijk niet nodig hadden. Een aanvraag voor een autolening, een kredietkaart en hypothecaire krediet vergde een grondig onderzoek van de bankiers naar de kredietwaardigheid. Voor een verhoging van de limiet van je kredietkaar naar $ 500, moest je eerst op gesprek komen en werden je financiën helemaal doorgelicht.

De enige manier voor een huishouden om duurdere goederen aan te kopen, was door te sparen. Als je er niet in slaagde om je kredietkaart af te betalen, werd het geld van je spaarrekening genomen. Huizen werden gekocht om in te wonen, niet om mee te speculeren. Studenten zonder inkomen konden geen lening aangaan en vertrouwden op het spaargeld van de ouders.

Het probleem was echter dat deze activiteiten heel lage marges opleverden voor de banken. Ook de huizenmarkt en de retailers hadden te maken met een traag verloop van goederen. De banken, retailers en huizenbouwers sloegen samen met de regering de handen in elkaar en de economie om te vormen van laag risico/weinig krediet naar veel risico/veel krediet.

Lees het volledige artikel >>

Op amsterdamgold.nl staat een interview van King World News met Jim Rickards, de auteur van het boek ”Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis” dat 10 november wordt uitgebracht.

Europa

Veel beleggers maken niet het onderscheid tussen de obligaties, banken en de muntunie. De eerste twee staan er erg slecht voor, maar voor de euro is het beeld lang niet zo somber als nu in de media wordt voorgespiegeld.

Amerika
De Amerikaanse overheid zal de banken meer en meer gaan dwingen om de obligatiemarkt te ondersteunen, zo denkt Rickards. Hij maakt de vergelijking met 1950, toen de activazijde van de Amerikaanse banken voor 40% bestond uit staatspapier. Inmiddels is dat geslonken tot slechts 5%, waarmee hij duidelijk maakt dat banken nog genoeg ruimte hebben om hun posities in staatsobligaties uit te breiden. Dit zal de rente laag houden.

Banken
Rickards merkt op dat zowel de verplichtingen van de banken (de spaargelden en deposito’s) als ook de bezittingen (staatsobligaties) door de overheid worden gegarandeerd. Hiermee heb je dus al in feite een gedeeltelijke nationalisatie van de banken.

Inflatie
De Federal Reserve zal volgens Rickards inflatie blijven creëren via diverse programma’s zoals ‘QE1′, ‘QE2′ en ‘Operation Twist’. Zo lang de inflatie hoger blijft dan de tekorten op de begroting van de overheid zal de schuld dus blijven krimpen (in reële termen).
Mensen begrijpen precies wat de impact is van belastingen, terwijl inflatie veel moeilijker te begrijpen en waar te nemen is. Het is een onzichtbare vorm van diefstal.

Goud

Beleggers denken dat ze de bull market al gemist hebben als de prijs weer een paar honderd dollar is gestegen. Daardoor blijven ze terughoudend en stappen ze niet of later in. Ze begrijpen nog niet dat de huidige sprongen in prijs nog maar kleine stapjes zijn vergeleken met de grote hoeveelheid geld dat volgens Rickards nog richting goud en zilver zal stromen.

De goudprijs kan heel plotseling sterk gaan stijgen, bijvoorbeeld als de inflatie een zeer hoog niveau bereikt en mensen vertrouwen verliezen in het geld. We balanceren nu tussen de krachten van deflatie en inflatie. Deflatie is het natuurlijke gevolg van een crisis, terwijl centrale banken en overheden dit actief proberen te bestrijden door kunstmatig inflatie te creëren. Als de inflatie de overhand krijgt kan het heel erg snel gaan en is ook hyperinflatie een mogelijkheid die zich kan voordoen.

Lees hier het volledige artikel

Volgens Pragcap.com is een Grieks default in combinatie met de herkapitalisering van de banken de meest waarschijnlijke oplossing voor de Europese schuldencrisis. De ECB zal dan meer obligaties moeten opkopen om besmetting te voorkomen.

Een Grieks default is onvermijdelijk, het is nu een kwestie van een melt-down van het bankensysteem te vermijden. Hierdoor moeten de Europese banken dringend herkapitaliseerd worden. Europese banken zijn voor € 121 miljard blootgesteld aan Griekenland. Op zich is dat geen probleem mochten de banken voldoende vers geld aantrekken.

Het grote risico schuilt hem in de besmetting. De Europese banken zijn voor € 700 miljard blootgesteld aan de andere PIG’s (Portugal, Ierland en Griekenland), voor € 750 miljard aan Spanse obligaties en voor € 580 miljard aan Spaanse obligaties.

Lees het volledige artikel >>

Er is een totale liquiditeitscrisis aan de gang. De stortingen van overtollig geld als deposito’s bij de ECB zijn het hoogste in 16 maanden. Er werd een bedrag van € 269 miljard aan deposito’s gedeponeerd bij de Europese Centrale Bank.

Banken die liquiditeiten op overschot hebben kunnen deze uitlenen aan andere banken of deponeren aan een lage rente bij de ECB. De stijgende deposito’s bij de ECB wijst erop dat de banken niet meer aan elkaar durven ontlenen uit schrik hun geld niet meer terug te zien.

Buiten het gedeponeerde geld bij de ECB is geen enkele euro nog veilig voor de banken.

Ten tijde van het Lehman Brothers debacle was er hetzelfde fenomeen. Het opdrogen van de interbanken markt kan zware gevolgen hebben voor enkele Europese banken. Een nieuw Dexia-scenario loert om de hoek.

De Chinese overheid wil door middel van het opkopen van aandelen van de vier grootste Chinese banken de Chinese beurs een impuls geven en het vertrouwen in de economie herstellen.

Huijin (de binnenlandse tak van het Chinese nationale investeringsfonds )gaat in de komende dagen aandelen kopen van de vier grootste Chinese banken; Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, Bank of China en Agricultural Bank of China.

De laatste keer dat investeringsfonds Huijin zich in deze orde van grootte liet horen was bij de uitbraak van de kredietcrisis in september 2008.

Lees het volledige artikel op amsterdamgold.nl