De Amerikaanse obligatiebubbel loopt vol
Bill Gross van Pimco zei over Facebook: Ik herken een bubbel als ik er een zie. En over bubbels gesproken:
Onderstaande grafiek laat de rente zien van de laatste 112 jaar voor de bekende 10Y Treasury Bond. De Europese malaise doet nog meer geld naar deze T-bonds vloeien waardoor de rentevoeten blijven dalen. De US T-bond zit al 26 jaar in een neerwaartse trend. Sinds de kredietcrisis is de rentevoet al met 3,4 % gedaald tot een recordlaagte.
Als dit geen bubbel is die op barsten staat?
Is goud een bubbel omdat het al zo lang stijgt?
Goud wordt wel eens omschreven als een bubbel omdat er geen enkele reeks in de geschiedenis zo lang een stijging laat optekenen. Goud stijgt namelijk al 11 jaar op rij. Omdat men ervan uit gaat dat dit niet kan blijven duren, is het nu al een bubbel!?
De website van sovereignman.com maakte een vergelijking met andere langdurig stijgende fenomenen in de maatschappij:
1) Het aantal Facebookgebruikers:
augustus 2008 100 miljoen
april 2009 200 miljoen
september 2009 300 miljoen
februari 2010 400 miljoen
juli 2010 500 miljoen
januari 2011 600 miljoen
mei 2011 700 miljoen
september 2011 800 miljoen
februari 2012 845 miljoen
9 Kenmerken van een bubbel
1. Een groeiverhaal dat door iedereen als normaal wordt beschouwd
2. Een groot zelfvertrouwen in de groei van de overheden
3. Gemakkelijke beschikbaar geld en kredietexpantie
4. Een investeringsboom en misallocatie van het kapitaal
5. Collectieve irrationaliteit en kuddegedrag
6. Toenemende fraude
7. Ponzi-financiering
8. Overmatige investeringen
9. Veel te hoge waarderingen
Is er nog iemand die aan China denkt?
Het einde van staatsobligaties?
Op edelmetaal-info.nl staat een mooi stuk over de staatsobligatiebubbel. Hoewel een markt langer irrationeel kan blijven dan u en ik solvabel, is het toch de moeite om te lezen hoe het einde van deze bubbel met de dag dichter bij komt. Er zijn ook andere alternatieven voor uw spaargeld (= ook uw pensioen spaargeld):
De afgelopen decennia hebben wij groot vertrouwen gehad in de stabiliteit van de waarde van ons papieren geld en daarmee ook in de waarde van onze staatsobligaties. Die zelfde obligaties zijn echter met ongedisciplineerde gretigheid uitgeschreven door politici van links en rechts, aan deze en de andere kant van de oceaan.
Het resultaat was hetzelfde: de schuld groeide aan, terwijl het geld onproductief werd uitgegeven. Anno 2011 is de omvang van de westerse staatsschuld enorm, terwijl de rentevergoeding historisch laag is. Een hogere rentevergoeding is gezien de omvang van de schulden onbetaalbaar, want dan gaan we failliet en verdampt ons spaargeld.
Spaarders die hun opgepotte koopkracht willen behouden doen er in ieder geval goed aan in deze tijd verder te kijken dan het huidige obligatiesysteem. Teken aan de wand is dat steeds meer beleggers en nu ook centrale banken kiezen voor goud als alternatief voor obligaties, ongeacht de prijs.
Goud is namelijk het enige (financiële) bezit waarvan de waarde niet afhangt van de terugbetaalcapaciteit van een tegenpartij.
Lees het volledige artikel van Sander O. Boon op edelmetaal-info.nl
Waarom de waarde van LinkedIn explosief steeg
De entree van LinkedIn op de beurs overtrof alle verwachtingen. Investeerders kijken nu al uit naar de beursgang van Facebook, Twitter en Zynga. Maar waarom stijgt de waarde van internet start-ups zo explosief?
