En nu, iets totaal anders: Stand Up Rage
Max Keiser introduceert een nieuw soort one-man-performance, genaamd Stand Up Rage. Hij veegt in bijna 2 uren compleet de vloer met alles en iedereen die verantwoordelijk zijn voor de huidige financiële malaise.
Onderwerpen die de revue passeren: Wall Street, de rol van onderpand, Jamie Dimon, JP Morgan, ‘crapy deals’ van JPM, Amerikaans congres, Goldman Sachs, fraude, ECB, IMF, Griekenland, Spanje, Ierland, Duitsland, derivaten, financieel terrorisme, vergiftigde effecten, credit default swaps en zilver.
Go Max! 
>>> Profiteer van ons GRATIS GOUDRAPPORT
Heeft u deze HORROR-grafiek al gezien?
We zijn niet snel onder de indruk meer van drastische ontwikkelingen op de financiële markten, maar de volgende grafiek deed ons toch even slikken.
De omvang aan dagelijkse leningen van de ECB verstrekt aan de Spaanse en Italiaanse banken over de afgelopen jaren. Hier kan zelfs de grafiek van Apple niet tegen op.
Volgens de nieuwste data van de ECB steeg de dagelijks leencapaciteit voor Spaanse banken tot 316 miljard euro, komende van 170 miljard euro in februari!
*Slik*
Frankfurt, we have a problem: Spaanse rente schiet boven 6 procent!
Nieuwe week, nieuwe problemen voor Europa. Vanmorgen schoot de Spaanse rente op 10-jarig schuldpapier boven de kritische grens van 6 procent.
Het lijkt er steeds meer op dat de crisis in Spanje dreigt te escaleren. Het is dringend tijd dat de ECB in Frankfurt stappen onderneemt om het uitslaande vuur te blussen.
LTRO uitgewerkt, situatie verslechterd
Spaanse en Italiaanse banken geraken meer en meer in de problemen. De banken uit deze landen hebben massaal geld geleend van de ECB via de Long-Term Refinancing Operation (LTRO). Slechts enkele maanden later moeten deze banken al forse verliezen incasseren op hun investeringen.
De Spaanse en Italiaanse banken hebben het geld van de LTRO gebruikt om binnenlandse obligaties te kopen. Spaanse banken kochten voor € 67 miljard en Italiaanse banken voor € 54 miljard obligaties. Met de stijgende rente van de laatste weken, kijken deze investeringen al tegen forse verliezen aan.
Zo kochten Spaanse banken in december 2011 Y5 bonds aan 4,5 % en in februari aan 3,5%. De laatste dagen staat de rente voor deze obligaties bijna aan 5 %. Een verdere stijging van de rente en dus een daling van de waarde van de obligaties kan margin calls triggeren waardoor er een vloedgolf van verkopen door de markt kan spoelen met nog hogere rentes als gevolg.
Dit kan alleen opgelost worden door nog meer liquiditeiten te verschaffen aan deze banken of landen om de rentevoeten weer naar beneden te krijgen. Maar Duitsland is fel gekant tegen een nieuwe LTRO of andere monetaire versoepelingen.
LTRO heeft de pijn op korte termijn verzacht, maar de verdoving is ondertussen uitgewerkt terwijl de patiënt verder aftakelde. De banken in slechte papieren parkeren liever hun geld bij de ECB om hun eigen vervallen schulden door te rollen in plaats van nieuwe obligaties te kopen. Met ongeveer € 600 aan vervallen schulden dit jaar, is er weinig geld over om nog nieuwe obligaties te kopen. En andere continenten staan niet te springen om Europa bij te springen.
Via The Telegraph – Ambrose Evans Pritchard
Wat gebeurt er als centrale banken falen?
Het is de vraag die Mohamed El-Erian van PIMCO hardop durft te stellen in zijn jongste analyse. In de afgelopen jaren zijn de moderne centrale banken verder gegaan dan ooit te voren met hun monetaire ingrepen en wellicht hebben we de limieten van ons financiële systeem stilaan bereikt.
De balansen van de centrale banken zijn volgestouwd met waardeloze overheidsschulden, dus de vraag dringt zich op: wat gebeurt er indien deze ‘lenders of last resort‘ niet meer goed zijn voor hun geld?
