IS de U.S. huizenmarkt aan de betere hand?
XHB, een ETF van huizenbouwers in Amerika heeft er een sterke rit opzitten naar nieuwe recordhoogtes. De veelgeplaagde sector staat zo terug boven het niveau van de lente van 2008.
SPDR S&P Homebuilders ETF
Via businessinsider
Waarom het beleid van de FED faalt
De Federal Reserve heeft als mandaat een maximale tewerkstelling en een stabiel prijsniveau na te streven. Om de tewerkstelling op gang te krijgen, richt de FED zich op de huizenmarkt. Het beleid van Quantitative Easing en een twist hier en daar heeft echter nog maar weinig soelaas gebracht.
De eigenlijke reden dat de FED zijn beleid richt op de huizenmarkt is de correlatie tussen de huizenmarkt en de werkgelegenheid. Historisch gezien blijkt deze correlatie te kloppen. Op basis van historische data blijkt dat voor elke 5% stijging van de huizenprijzen het werkloosheidpercentage met 0,4 basispunten daalt. Met andere woorden, voor een werkloosheid van 8,7% moeten de huizenprijzen met 3,5% stijgen, voor een werkloosheid van 8,2% moet de huizenprijzen 9,4% stijgen en voor 7,7% moeten de huizenprijzen met maar liefst 15,4% stijgen.
VS: 1 op 5 huizen (fors) minder waard dan hypotheek
230.000 huizenbezitters in Massachusetts hebben een hypotheek die de waarde van hun woning overtreft.
Het gemiddelde huis is $ 120.000 minder waard, in vergelijking met de ‘underwater” hypotheek. Dat blijkt uit een rapport van CoreLogic, dat gisteren gepubliceerd werd.
‘Homeless in the US’… Wordt het ook ‘dakloos in België’?
De website invisiblepeople.tv verzamelt gezichten van de nieuwe dakloosheid in Amerika. Een voorbode voor wat komt bij ons?
Jean werd werkloos, haar man kreeg een ongeluk waardoor ook hij niet meer kon werken. Ze werkt nu in een McDonalds en leeft in een motel met haar vijf kinderen.
Drew is een hoogopgeleide lasser. Hij eet uit vuilnisbakken en sliep gisteren op straat.
Nu is het klappen van de vastgoedzeepbel hier nog niet noodzakelijk het startschot van wijdverbreide dakloosheid. In Europa heb je een ‘sociale matras’, zijnde een grote hoeveelheid overheidsprogramma’s die mensen een uitkering geven als ze zonder werk zitten, die mensen een woning geven als ze geen plaats meer hebben, etc. De echte daklozengolf zal er komen als deze programma’s niet meer uitbetaald kunnen worden, hetzij doordat de overheid de broeksriem strakker aanhaalt (cf. Griekenland), hetzij door de komst van de inflatie (cf. Argentinië)… en naar alle waarschijnlijkheid door een combinatie van beide.
In België is de vastgoedzeepbel iets minder groot, maar ook hier komt de grote klap nog.
Zie hier de relatieve huizenprijzen van de V.S. vergeleken met een aantal Europese landen:
Het mag duidelijk zijn dat de huidige malaise in het Europese vastgoed nog maar de voorschokken zijn van de komende aardbeving. Onderstaande grafiek komt uit het artikel van Francis Schutte (goldonomic) over de duur van vastgoedcycli:
Dus, nu een huisje kopen? Nee, liever niet…
Een huis bezit je overigens nooit, je huurt het van de overheid. Niet? Kijk maar eens wat gebeurt als je je taksen erop niet betaalt!
Geef mij maar echt geld, goud en zilver.
–
We naderen een Lehman-moment
Indien je in de voorbije maanden mijn herhaaldelijke waarschuwingen hebt opgevolgd, heb je weinig te vrezen van de komende schuldencrisis.
Je hebt je aandelen van de hand gedaan … je obligaties gedumpt en een flinke portie goud in portefeuille.
We zijn weken, hoogstens enkele maanden, verwijderd van een fatale klap. Het is nog niet te laat om mijn waarschuwingen serieus te nemen. Maar veel tijd rest je waarschijnlijk niet meer!
De signalen dat deze crisis een nieuwe fase ingaat, zijn niet langer te negeren.
SIGNAAL #1: De geldhoeveelheid in de meest ruime betekenis (M3-cijfers), daalt nu tegen hetzelfde tempo dan tijdens de Grote Depressie. Helemaal verontrustend is dat de daling momentum lijkt te winnen.
Ondanks 0%-financieringen door centrale banken … ondanks de meest omvangrijke herstelplannen … en ondanks massale bail-outs voor de banksector, is de kredietmarkt op sterven na dood.
SIGNAAL #2: De voorlopende indicatoren wijzen op een nieuwe recessie. De voorlopende indicator die wekelijks wordt gepubliceerd door Economic Cycle Research Institute voorspelt niet veel goeds.
Deze indicator verzwakt sinds begin dit jaar. De cijfers van de voorbije weken tonen aan dat een recessie nu bijna onvermijdbaar is geworden. De indicator gaat zelfs harder achteruit dan in 2007 of 2008.
Zoals gezegd: dit voorspelt niet veel goeds!
SIGNAAL #3: De Amerikaanse huizenmarkt zakt opnieuw in mekaar. Nu de stimuleringsprogramma’s voor de huizenmarkt uitdoven, beginnen de prijzen opnieuw te dalen.
Zonder duidelijke overheidssteun is simpelweg niemand bereid om een huis te kopen.
Bovendien lossen steeds minder Amerikanen hun lening af. Banken in de VS kunnen enkel het huis aanslaan, en niet de persoonlijke bezittingen. Heel wat Amerikanen kiezen er dan ook voor om letterlijk weg te lopen van hun huis en hun bank de sleutels toe te sturen.
Op die manier zijn ze in één klap verlost van moordende hypotheekaflossingen. Vaak kunnen ze voor een fractie van de aflossing een gelijkaardig huis huren.
Bovendien verliezen 1,2 miljoen Amerikanen eind deze maand hun werkloosheidsuitkering. Laten we zeggen dat dit niet meteen een stimulans is voor de huizenmarkt.
Zo, daar heb je het. Drie belangrijke signalen die je alles vertellen wat je moet weten om je aandelen alsnog van de hand te doen.
We krijgen een herhaling van hetgeen zich afspeelde in 2008. Misschien zelfs erger. Indertijd kon de overheid vrij makkelijk interveniëren of voor bail-outs zorgen.
Dat is vandaag wel even anders. Ik zie niet in hoe landen die zelf failliet dreigen te gaan, nog stimuleringsmaatregelen kunnen nemen. We naderen een Lehman-moment. Iedereen staat er nu alleen voor. Gedaan met de hand uit te steken naar de overheid.
