De vraag in India en China steeg met 7,5% in het eerste semester ondanks een prijsstijging van 25%. De ongeveer 800 ton goud die in India wordt geïmporteerd, komt van 40% van de bevolking. Er is dus nog een grote marge om de vraag te stimuleren.

Er is in India een systeem op poten gezet om de andere 60% van de bevolking ook toegang te geven aan de goudmarkt. Via het netwerk van postkantoren zijn er nu al 90.000 gebruikers om kleine hoeveelheden goud aan te kopen. Dit is uiteraard een gevolg van de enorme welvaartscreatie in het land. Aan dit tempo zal de goudmarkt in India verviervoudigen tegen 2025 (ten opzichte van 2005).

Ook in China stijgt de vraag naar goud. China is momenteel al de snelst groeiende goudmarkt voor juwelen. Vooral 24 karaat goud is geliefd voor speciale gelegenheden, geboortes en huwlijken. In 2010 werd goud gebruikt als ritueel bij 6,6 miljoen huwlijken.

In China kan men tegenwoordig een goudrekening openen. Hierdoor kunnen ook de Chinezen met kleine hoeveelheden goud aan te kopen een vermogen opbouwen. In december 2010 waren er al 1,7 miljoen rekeningen die 12.000 kg goud vertegenwoordigde.

India en China staan in voor 52% van de goudvraag. Goudaankopen in India stegen met 38% in het tweede kwartaal. In China steeg de vraag jaar-op-jaar in juni met 90%.

Maar de vraag naar goud komt niet alleen van de Chinese en Indische bevolking.

De Centrale Banken over heel de wereld zijn na jaren van verkoop terug koper van goud geworden. Westerse Centrale Banken verkopen niet meer en Oosterse Centrale Banken blijven goud inslaan.

In het eerste half jaar van 2011 is de goudaankoop 3 keer zo hoog als het volledige jaar 2010. Dit zou te maken hebben met een diversificatie weg van de U.S. dollar.

Oosterse Centrale Banken maken een inhaalbeweging. Hun reserves zijn nog miniem in vergelijking met de Westerse Centrale Banken. Volgens Philip Klapwijk, Global Head of Metals Analytics at GFMS, staan we aan het begin van hoofdstuk 3. Eerst waren Centrale Banken verkoper, daarna werden ze neutraal en nu zouden ze aan de koopzijde staan.

De fundamenten voor een sterke vraag op lange termijn zijn hiermee gevestigd.

’s Werelds Centrale Banken kochten dit jaar al meer goud dan het volledige jaar 2010 samen. Zo verdrievoudigde Zuid-Korea zijn goudvoorraad de laatste 2 maanden. Ook Thailand, Mexico en zelfs Griekenland kochten goud de laatste maanden. Andere Centrale Banken zijn gestopt met de verkoop van het gele edelmetaal.

In India spendeert de man in de straat ondertussen al 2,5% van het BBP aan goudaankopen. Dat is 1% meer dan enkele jaren geleden. De stijgende welvaart verhoogt het goudbezit in India. Voor elke extra  $ 100 dollar die ze verdienen, gebruiken ze $ 7 om goud mee te kopen. Een mooie stijging ten opzichte van de $ 1,4 enkele jaren geleden.

In China zien we hetzelfde verhaal. Hier spendeert de hardwerkende Chinees 3,1% van het BBP aan goud. Voor elke extra $ 100 die ze verdienen, gebruiken ze $ 1 dollar om goud mee te kopen. Ook hier een sterke stijging ten opzichte van $ 0,33 enkele jaren geleden.

De Indiërs en Chinezen zien er wel het nut van in dat goud zijn vaste waarde heeft aangezien het geen industriële toepassingen heeft en niet bijgedrukt kan worden zoals ons fiatgeld. Goud heeft al duizenden jaren zijn waarde bewezen, dus waarom zou het nu anders zijn.

Marcus Grubb, managing director of investment at the World Gold Council, haalt enkele aspecten aan. Belangrijk vindt hij de transfer van de welvaart van West naar Oost. Vooral China en India worden snel rijker. Dit ondersteunt de lange termijntrend van het goud. De huishoudens in China worden naar schatting tot 5 keer rijker de komende jaren. En juist deze landen hebben een historische band met goud.

Op onderstaande grafiek kan je de correlatie zien tussen de stijgende welvaart en de vraag naar gouden juwelen.

September is traditioneel ook het begin van het goudseizoen, The Love Trade. Dit is de drukste periode van het jaar voor juweliers. De Ramadan eindigt in september met een feest waar veel juwelen worden gegeven als geschenk. Daarna is het Divali, het feest van het licht, in India, Kerstmis in Amerika en vervolgens Chinees Nieuwjaar. Dit zal de particuliere vraag naar goud enorm doen stijgen, vooral in China en India.

In een interview met Bloomberg gaf hij aan dat de Chinese vraag naar goud zo groot is, dat India — van oorsprong de grootste slokop van goud — van z’n ‘troon’ kan worden gestoten dit jaar.

“Three or four years ago there was no one who would have expected Chinese physical demand for gold to surpass India,” Jeannes said yesterday in a telephone interview from New York. “Now it looks like that could happen as early as the end of this year. And that’s while Indian demand is increasing.”

Recente cijfers van het World Gold Council bevestigen de gigantische vraag in China naar goud. De investeringsvraag naar het gele edelmetaal meer dan verdubbelde in het eerste kwartaal van 2011 tot 90,9 ton!

Door de positieve ontwikkelingen op de goudmarkt verwacht hij mogelijk vuurwerk in de tweede helft van 2011.

“I predicted a $1,600 gold price at the beginning of the year, and am happy to see it there now,” Jeannes said. “I wouldn’t be surprised to see it move significantly higher by the end of the year.”

>>> Het Goud & Zilver Rapport

De gigantische aankopen zijn het gevolg van de enorme binnenlandse vraag naar edelmetalen in India.

“We plan to 350 tons of gold and 1,200 tons of silver in the 2011-12 fiscal as the domestic demand for these metals are fast rising,” aldus marketing manager Ved Prakash

“We are stepping up import of Gold this fiscal due to rising demand for the nobel metal. Also, its value as a safe option, in the current volatile market, is rising,”

Het bedrijf heeft z’n import van goud zien verdubbelen over de eerste helft van 2011. India staat bekend als een van de grootste importeurs in de wereld van edelmetalen. Het land produceert amper goud en zilver, terwijl de vraag onder de bevolking jaar na jaar stijgt.

>>> Het Grondstoffen Rapport

Via www.slimbeleggen.net

De ene partij, hier vertegenwoordigd door B.G., meent dat de goudprijs onderhevig zal zijn aan verschillende correcties de komende maanden, omdat we al zo lang geen echte prijsdaling meer gezien hebben.  En die waren er tijdens de vorige goldrush in de jaren zeventig volop…

De andere partij met aan het hoofd T.T. stelt dat de goudprijs ook deze zomer zal blijven doorstijgen omdat verschillende Europese naties in de financiële problemen zitten en in de VS het geld drukken gewoon zal doorgaan onder een andere naam, wat inflatie en mogelijk hyperinflatie zal veroorzaken…

Welke raad moet je nu geloven en opvolgen ? Feit is dat de zomermaanden tot en met augustus historisch een zwakke tijd betekenen voor goud.  In september start dan weer de sterke periode met de aanloop naar het trouwseizoen in India, kerstmis, het Chinese nieuwjaar en meer van dergelijke happenings die de vraag naar goud gewoontegetrouw stuwen.

Mijn advies : deel het bedrag dat u in goud (en vergeet zilver vooral niet) wilt steken door drie en koop in juni, juli en augustus.  Dan zult u hopelijk goedkoper kunnen (bij)kopen en in ieder geval de stijging vanaf september aanstaande niet missen.

Ook in 2011 maken beleggers weer een vliegende start mee. De Westerse beurzen koersten inmiddels zo’n 7% hoger in de afgelopen 2 maanden: een rendement dat we gemiddeld op een jaar tijd mogen verwachten voor aandelen. Uiteraard zal het huidige stijgingstempo niet kunnen aanhouden, maar anderzijds lijkt het dalingspotentieel eerder beperkt. De globale economie zit opnieuw in de lift. Met name in de gehavende Westerse landen lijkt er opnieuw wat licht aan het einde van de tunnel. Dit geeft beleggers uitzicht op betere bedrijfsresultaten, een verbetering van de waarderingen en dus hogere beurskoersen.

Maar er speelt uiteraard ook nog iets anders bij aandelen: de massale liquiditeiten die door de centrale banken werden geïnjecteerd vinden hebben weg naar de markten. We denken dat er nog een hoop dollars en euro’s in de financiële pijplijn zitten, die tevens een bodem onder de huidige beurskoersen leggen.

Dit gezegd zijnde, is het des te opmerkelijker dat de beurs in India bijzonder zwaar in de klappen deelde in de afgelopen maanden. Sinds de start van 2011 dook de bekende Sensex index al eens 15% lager! Ondanks het herstel van de afgelopen dagen, staat de beurs van India nog steeds op een verlies van meer dan 10%.

We merken hierbij op dat de daling van India al enkele weken voor het einde van 2010 werd ingezet, toen een grootschalige fraude werd blootgelegd in de Indiase telecomsector, toch een van de belangrijkere pilaren van het groeiland. Maar uiteindelijk was dit slechts een aanzet voor de verkoopgolf, waarbij vooraanstaande waarnemers vooral een reden zochten in de oplopende inflatie.

De inflatie in India, zoals in de overige groeimarkten, is de jongste maanden flink opgelopen door de stijgende grondstofprijzen. De inflatie kwam op 8% uit in januari 2011. De consumentenprijsindex steeg met 6% in dezelfde maand. Beide prijsgraadmeters bestaan voor een belangrijk deel (60%) uit agrarische producten, die in de afgelopen maanden uit de pan rezen.

Maar wie de groeimarkten al even volgt, weet dat een hoge inflatie geen uitzonderlijk fenomeen is, wel integendeel: het is een onlosmakelijk onderdeel van de uitzonderlijke groei binnen de groeimarkten in het afgelopen decennium. En zelfs een ietwat hogere inflatie dan gebruikelijk steekt geen stokken in de wielen. Dit wordt andermaal bevestigd door lokale waarnemers, die spreken over een levendige sfeer ondanks de duurdere voedingsprijzen, maar ook door specialisten zoals Mark Mobius, die regelmatig ter plaatse gaat om er de sfeer op te snuiven. Mobius was tijdens z’n jongste trip naar India opnieuw onder de indruk van de bruisende economische activiteiten. Dat kan ook moeilijk anders, met groeicijfers van 9,7% in 2010 en 8,4% voor 2011 (aldus het IMF).

Daarenboven verwachten vele economische toonaangevende instituten dat de Indiase groei nog de komende 20 jaar op een bijzonder hoog peil zal blijven. Dit heeft vooral te maken met de uitzonderlijke demografische samenstelling van de India, waar de gemiddelde leeftijd van de werkbevolking bijzonder laag is, zoals u kan zien op onderstaande grafiek van ILO.

Kortom, India heeft een uitzonderlijke set troeven in handen die ervoor zullen zorgen dat het land steeds in de hoogste regionen zal meespelen in de komende jaren.

We vonden dan ook niet meteen een fundamentele verklaring achter de recente verkoopgolf onder Indiase aandelen. Maar als we het een en ander in perspectief plaatsen, vermoeden we dat een aanpassing van de allocatie van de activa van enkele belangrijke institutionele spelers een grotere rol heeft gespeeld. Een massale liquidatie van de posities in India dus, wat geen abnormaal gegeven is gezien de indrukwekkende stijging sinds de bodem van maart 2009.

Winstnemingen zonder fundamentele verklaringen bieden de nodige koopkansen. Vooral vanuit waarderingsperspectief lopen de verschillen nu snel op. Terwijl de koers-winstverhoudingen van Westerse indexen momenteel richting 15x koersen, zakten de waarderingsratio’s van India als een pudding in elkaar. Vooral bij de kleinere waardes, waar behoorlijke klappen van 25% en meer werden uitgedeeld, zakt de koerswinstratio van diverse spelers door de bodem rond 10 à 12 maal de winst.

Laat u niet van de wijs brengen door de forse negatieve koersreacties in India, het grotere plaatje is en blijft intact! Maak gebruik van dit soort markttechnische correcties om uw koopjes op te pikken in India of uw posities in Indiase aandelen en/of ETF’s verder uit te breiden. Binnen afzienbare termijn is de soldenperiode in India weer voorbij!

>>> Slim Beleggen – Het Groeimarkten Rapport

Marktwaarnemers proberen de redenen van de forse correctie te achterhalen, waarbij een ‘hoge inflatie’ en ‘afkoelingsgevaar’ veel gehoorde argumenten zijn.

Maar wie de groeimarkten al geruime tijd volgt weet dat deze redeneringen bij iedere correctie bovengehaald worden, waarna de markten zich vervolgens weer vlot hoger bewegen als alle twijfelende beleggers uit de groeimarkten zijn verdreven.

We kunnen de recente verkoopgolf dan ook met de nodige korrels zout nemen, zo merkten we via de onderstaande jaargrafiek komende van Doug Short.

Qua prestatie is de beurs van India tot op heden nog steeds veruit de best presterende markt ter wereld, ondanks de stevige koersopdoffers van de afgelopen weken!

Het is uiteraard wel duidelijk dat diverse internationale fondsen hun posities in groeimarkten hebben afgebouwd, maar dat zien we eerder als winstnemingen want een fundamentele verklaring kunnen we tot op heden niet terugvinden.

Mogelijk dat de huidige correctie wederom een koopgelegenheid zal blijken nadien.

>>> www.slimbeleggen.net

Vorig jaar vielen de importcijfers met 18% terug door de fors gestegen prijs van goud, maar aangezien de prijzen niet lijken te zakken, heeft men de aankopen terug opgeschroefd.

Zo’n 20% van alle goudproductie in de wereld gaat naar India, hoofdzakelijk voor de werking in juwelen.

>>> Slim Beleggen