Japans handelstekort loopt op
De wereld is het niet meer gewoon dat Japan een handelstekort boekt. De uitloop van de ramp in Fukushima zorgt er nu voor dat Japan het grootste handelstekort boekt in 30 jaar tijd. Dit versnelt het einde van Japan doordat de enorme schuldenberg niet meer gefinancierd kan worden.
Een groot deel van de nucleaire energie in Japan is nog afgesloten. Ongeveer 1/3e van de elektriciteitscapaciteit is hierdoor off-line. Zo wordt Japan verplicht om grote hoeveelheden olie, steenkool en aardgas te importeren.
Een ander gevolg van het handelstekort dat het einde van Japan versnelt is de daling van de Yen die zich verder doorzet.
Via Acting-Man
Japans handelstekort bereikt hoogste punt in 33 jaren
Bent u al een beetje bekomen van de schuldencrisis in Europa? Mooi zo, want we mogen ons met z’n allen gaan opmaken voor het volgende schuldendrama.
De focus zal stilaan verschuiven richting Japan, waar zopas het hoogste handelstekort in 33 jaar werd geboekt.
TOKYO, Feb. 19 (UPI) — Japan, with its exports hit by a stronger yen and weaker global demand, Monday reported its January trade deficit soared to a 33-year high of $18.5 billion.
The 1.48 trillion yen deficit year-on-year was the highest since 1979, the Finance Ministry said, Kyodo News reported.
The latest numbers were blamed on slowing exports, a stronger yen, which makes Japanese goods more expensive in importing countries, and a gloomier outlook for the global economy brought on by the European sovereign debt crisis.
Dit brengt de megalomane schuldenberg in Japan aan het wankelen. En u weet ondertussen: eens het kantelmoment voorbij, is er geen houden meer aan.
De verdeling van de overheidsschulden
In Amerika is 47% van de $ 14,7 triljoen schuld in handen van de overheid en de Federal Reserve, 22% is in handen van buitenlandse Centrale Banken. 69% is dus in handen van niet-marktpartijen.
De Griekse staatsschuld is voor 65 % in handen van niet-residentieel (= E.C.B.).
De Portugese staatsschuld is voor 63 % in handen van niet-residentieel (=E.C.B.).
De Ierse staatsschuld is voor 83% in handen van niet-residentieel (= E.C.B.).
De Britse staatsschuld is voor 20% in handen van de Bank of England en voor 24 % van niet-residentieel. Samen dus 44% in handen van niet-marktpartijen.
Klik hier voor een grafische indeling >>
Het Westen Japaniseert
Ik las een heel interessant artikel op website van De Tijd. Stilaan groeien de gelijkenissen tussen de Westerse economieën en de Japanse economie van 2 decennia geleden. Er moet dringende werk gemaakt worden van de nodige hervormingen willen we niet het nieuwe Japan worden. Japanisering is destructief voor onze welvaart.
De laatste 20 jaar leeft Japan in een klimaat van lage groei, deflatie en een lage rente. Het Japans staatspapier heeft het de laatste 20 jaar beter gedaan dan de aandelen. Net als de Japanse rente in 1996 deed, is de Amerikaanse overheidsrente ook voor het eerst in 60 jaar onder de 2% gezakt. De Duitste 10-jarige Bunds staan niet veel hoger.
Kijken we even naar de reële rente, dan zien we dat de Japanners er momenteel zelfs beter aan toe zijn dan de Westerlingen: het land van de eeuwige deflatie is een spaarderparadijs met plus 0,8 procent rente. Aangepast voor inflatie verliezen langetermijnspaarders in Duitsland (min 0,4%), de VS (min 1,6%) en het VK (min 2,1%) koopkracht.
Welke gelijkenissen zijn er tussen het Japan van 20 jaar geleden en het Westen van nu? Er zijn naweeën van een beurscrash, teveel publieke schulden, lage groei, nulrente, vergrijzing en incompetente politici. Jeffrey Gunlach, topman van fondsbeheerder DoubleLine voegt daar aan toe: “Banken die hun activa niet willen afschrijven omdat ze dan niet meer solvabel zijn”.
Maar er zijn ook verschillen. Zo was Japan een geïsoleerd geval in de jaren ’90 terwijl nu heel de Westerse wereld op zijn knieën zit. Er is dus een grotere impact op de wereldeconomie.
Zolang het Westen meer en meer op Japan gelijkt, is er voor u en ik maar 1 manier om uw koopkracht te bewaren: … goud!
Zijn eurobonds de oplossing?
Hoe kan het dat de rente op Amerikaans schatkistpapier ondanks de afwaardering de neiging heeft eerder verder te dalen dan te stijgen? Hoe kan het dat het rendement op Japans schatkistpapier al jaren 1% bedraagt, terwijl het land een reusachtige schuld met zich mee draagt. Het antwoord op beide vragen ligt opgesloten in de omvang van de obligatiemarkt van beide landen. Die van de VS bedraagt Euro 6.600 miljard en die van Japan is met Euro 7.900 miljard zelfs nog groter. Beide markten zijn daarmee zo groot, dat het voor de gemiddelde institutionele belegger onmogelijk is deze markten in hun beleid te negeren en dus accepteren ze 1% rente op Japans schatkistpapier en iets van 2% op Amerikaans schatkistpapier.
Lees hier het volledige artikel van De Kritische Belegger verder >>
