Is there any kind of stimulus the US did not try in the last 10 years?

1. We had 1% interest rates from Greenspan fueling housing.
2. We had wars from Bush and Obama fueling defense industry employment.
3. We had two rounds of Quantitative easing from the Fed.
4. We had cash-for-clunkers.
5. We had two housing tax credit packages.
6. We had an $800 billion stimulus package from Congress for “shovel-ready” projects.
7. We had stimulus kickbacks to states.
8. We had HAMP (Home Affordable Mortgage Program).
9. We had bank bailouts out the wazoo to stimulate lending.
10. We had Small Business lending programs.
11. We had central bank liquidity swaps.
12. We had Maiden Lane, Maiden Lane II, and Maiden Lane III
13. We had Single Tranche Repurchase agreements
14. We had the Citi Asset Guarantee
15. We had TALF, TARP, TAF, CPFF, TSLF, MMIFF, TLGP, AMLF, PPIP, and PDCF
16. We had so many programs the Fed must have run out of letters because they were not given an acronym.

Toen George W. Bush zijn intrede nam in het Witte Huis in januari 2001, had Amerika bijna $ 6 Triljoen schulden. Vandaag de dag heeft Amerika meer dan $ 14 triljoen schulden en werd er zopas toegestaan om nog eens een kleine $ 2,5 triljoen schulden te maken.

$ 8 Triljoen extra schulden op 10 jaar tijd heeft niet echt veel geholpen. Amerika heeft een massa aan leegstaande huizen, meer dan 9% (officiële) werkloosheid, een slabakkende economie en een enorme schuldenberg.

Lees het volledige artikel >>

De Verenigde Staten deed er 200 jaar over om een schuldenlast van $1 biljoen op te bouwen. Het was begin jaren ’80 onder Reagan dat de magische grens werd gepasseerd.

Tegenwoordig heeft men zeker geen twee eeuwen meer nodig om $1 biljoen (dat is $1.000 miljard) aan de schuldenlast toe te voegen.

Obama had nu slechts 7 maanden nodig om de schuldenlast met een biljoentje te verhogen.

Ze zitten er aan $14 biljoen ondertussen. In de voorbije 12 maanden alleen al kwamen er $1,75 biljoen nieuwe schulden bij.

Sinds Obama in het Witte Huis trok, gaat de schuldratio verticaal. Hij lapte er $3,6 biljoen bij en weigert zijn voet van het gaspedaal te halen.

Ik herinner mij één van de eerste toespraken van Obama als nieuwe president. Hij had het toen over besparingen. Hij heeft het er nog steeds over. Het gaat er allemaal zo in bij de bevolking.

Verandering mijn kl**ten.

Het is allemaal makkelijk natuurlijk. Europese landen moeten nog effectief kopers zoeken voor de obligaties die ze uitgeven. In de VS verkoopt de schatkist ze gewoon rechtstreeks aan de centrale bank.

De FED print gewoon nieuw geld en koopt Obama zijn obligaties. Zo makkelijk kan het zijn. Quantitative easing, heet dat dan.

Kan dat allemaal zomaar? Tuurlijk. Bernanke heeft het verkocht als een noodzakelijk onderdeel van het monetair beleid. Het was absoluut nodig om de werkloosheid omlaag te helpen en de lange termijn rente te drukken.

We hebben noch het één, noch het ander gekregen.

Heeft quantitative easing dan niet gewerkt? Voor Bernanke wel, want hij verwijst nu naar de stijgende aandelenkoersen om aan te tonen dat het programma een succes was.

Zo is het makkelijk. Bernanke is het voorbeeld van iemand die eerst een pijl afschiet en er daarna een bullseye rond tekent. Altijd prijs!

Ondertussen koopt hij wel 40% van de nieuwe obligaties in de VS op. Dat blijkt een kritische grens te zijn. Landen die dergelijke hoeveelheden geld printen, lopen het risico van hyperinflatie.

Niet dat Bernanke zal toevoegen dat er een verband is tussen printen en inflatie. Hij ziet andere redenen voor de huidige opstoot van grondstoffenprijzen.

De prijzen stijgen omdat de economie het zo goed doet. Zorgt voor extra vraag naar grondstoffen. Klinkt allemaal logisch, maar het is niet de echte reden.

Wat gaat hij doen als de economie straks achteruit gaat en de prijzen nog steeds stijgen? Ach ja, als alle logische argumenten op zijn, kan je nog altijd de speculanten de schuld geven. Werkt altijd.

PS. Denk eens even na over het volgende. De Federal Reserve koopt 40% van de obligaties die de VS plaatst. Ze hebben er nu voor $1.200 miljard in portefeuille.

Je zou denken dat de prijzen van obligaties enkel maar kunnen stijgen wanneer een dergelijke koper actief is. Maar niets is minder waar! De voorbije maanden kregen de koersen klappen.

Wat zegt dat over de obligatiemarkten wanneer QE2 eind juni straks ten einde loopt? Juist ja. De boel kan als een pudding in mekaar zakken. Beleggers die daar iets mee doen, verdienen straks een klein fortuin. Ik ben er klaar voor.

Ik vond deze video op YouTube en ik kan niet anders dan je deze door te sturen. Ook al is het een zondagmorgen.

In deze video leer je hoe absurd het beleid van de Federal Reserve in feite is. Verder ontdek je wie er opdraait voor de verliezen … en wie de lachende derde is terwijl het systeem in mekaar klapt.

Kijk maar …

De Federal Reserve begon in maart vorig jaar met het opkopen van overheidsobligaties en mortgage backed securities met geprint geld. Quantitative easing, zeg maar.

Er werd iets van $1.250 miljard besteed.

Ondanks deze ongeziene interventie in de vrije markt, bleef de werkloosheid stijgen … worden nog steeds miljoenen woningen in beslag genomen … en zakt de economie opnieuw weg.

Gooit Bernanke nu de handdoek in de ring? Vergeet het maar!

Hij heeft iedereen er nog maar ééns van overtuigd dat de patiënt alleen maar beter kan worden door hetzelfde medicijn toe te dienen.

Het doet mij denken aan een uitspraak van Einstein: “De definitie van waanzin is hetzelfde blijven doen maar andere resultaten verwachten.”

Vreemd genoeg is het geloof in Bernanke vandaag groter dan ooit.

Beleggers hangen aan zijn lippen en hebben heel hun vermogen ingezet op de veronderstelling dat Bernanke de economie uit het moeras trekt en de aandelenkoersen hoger jaagt.

Wanneer beleggers het op een dergelijke manier met mekaar eens zijn, is het altijd opletten geblazen. De grootste onevenwichten ontstaan steeds wanneer bepaalde stellingen algemeen aanvaard worden en iedereen op basis van deze (foute) veronderstelling handelt.

Een voorbeeld? “Huizen kunnen nooit in waarde dalen”.

Hoeveel geld hebben beleggers (incl. banken) op basis van deze “algemene wijsheid” verloren? Duizenden en duizenden miljarden dollars. En de verliezen lopen nog steeds op.

Een ander voorbeeld? “Internetaandelen kan je niet waarderen op basis van oude waarderingsmethodes”.

Ook hier hebben beleggers hun broek gescheurd.

En vandaag opereren beleggers onder het motto dat de Federal Reserve de markten kan sturen. Opnieuw een algemene wijsheid waar niemand nog aan lijkt te twijfelen.

Vandaar dat aandelen alleen maar kunnen stijgen en de dollar alleen maar kan dalen.

Wel, ik geloof niet in dit verhaal. De markten laten zich niet sturen op lange termijn. Als dergelijke manipulaties één ding gemeen hebben, dan is het wel dat ze vroeg of laat uit mekaar vallen.

Bernanke kan dit spel niet blijven spelen en zal ooit zijn meerdere moeten erkennen in de markt. De Ponzi-scheme zal blootgelegd worden. De vraag is enkel “wanneer”.

Als de doorbraak van de Dow Jones bevestigd wordt heeft dit ernstige gevolgen voor Goud en Zilver, Fiat geld en voor de (hyper)inflatie. De ironie is dat de media bericht dat de Dow boven de 11.000 punten sluit als gevolg van de geruchten dat de Federal Reserve voor de Amerikaanse financiële wereld een nieuwe stimulus-shot voorbereidt. Veel beleggers hebben niet door dat de meeste beurskoerzen vandaag niets meer met de realiteit te maken hebben, en dat achter een stijging in nominale termen vaak een daling in reële termen schuilgaat.

Down is up, en up is down, net zoals in die memorabele Chaplin-scène uit “The Great Dictator”. Als je in een omgekeerde wereld leeft, is een crash meestal onvermijdelijk.

Goed, de Dow Jones en de S&P 500 stijgen 4 à 5 procent. Echter goud en zilver stijgen veel meer! (Dat wil zeggen, uitgedrukt in Echt Geld dalen de beurzen). Dus waarom zou je al je energie, tijd en geld verspillen aan belabberde investeringsinstrumenten?

Ondertussen woedt de geldoorlog verder…

• Wereldwijde overheidsschuld nadert 40 biljoen dollar (klik voor interactieve schuldenkaart)
• Juncker praat de euro naar beneden
• Soros vindt de Yuan te laag
• China en Turkije gebruiken onderling geen dollars meer, versterken alliantie
• Financiële roergangers krijgen conflict over het de geldkoersen niet bedaard
• Voorzitter IMF roept op tot neerleggen monetaire wapens
• Fox News pleit voor nieuwe goudstandaard
• Pravda schrijft over China’s monetaire oorlog in de Eurozone (opkopen van Griekse Staatsobligaties)
• Schatkist V.S. wil een zwakkere dollar

–

Verschenen op Goldonomic.be