Warren Buffett heeft kanker
Brekend nieuws: de grootste belegger van onze generatie, Warren Buffett, maakte zopas bekend dat bij hem fase 1 van prostaatkanker is vastgesteld.
Volgens de berichten is de fase echter niet levensbedreigend. Testen wijzen niet op verdere uitzaaiing in het lichaam van Warren Buffett.
Hey Buffett, hier zijn de feiten over goud!
De open brief van Warren Buffett deed afgelopen week het nodige stof opwaaien, vooral onder de bezitters van goud. Volgens het orakel van Ohama heeft het bezit van goud weinig tot geen zin.
We zetten inmiddels enkele feiten op een rij die de simplistische visie van de oude belegger van weerwoord moeten dienen.
Eerlijk worden we een beetje moe van de verafgoding van Warren Buffett. Uiteraard heeft hij een geweldige trackrecord opgebouwd, maar dit had vooral zijn weerslag op de periode vóór de monumentale beurscrash van 2000.
In de decennia voor 2000 was het eerlijk gezegd moeilijker om geld te verliezen op de beurs, dan enorme beurswinsten te behalen op termijn.
Sinds 2000 gaat het Buffett veel minder voor de wind. Meer nog, als de 81-jarige belegger niet zijn sweetheart deals van de Amerikaanse overheid en de Fed had gekregen (preferente aandelen in Goldman Sachs, Bank of America, …), dan had zijn ‘ster’ wellicht minder hard geschenen.
Rosenberg dient Buffett van antwoord
Of David Rosenberg naar aanleiding van de uitgelekte brief van Warren Buffett het orakel uit Ohama van repliek dient, is ons nog niet meteen helder.
Wel is het duidelijk dat Rosenberg de puntjes op de ‘i’ zet voor de critici van goud! De stierenmarkt voor het gele edelmetaal is in volle werking, waarbij hij een koersdoel van MINSTENS 3000 dollar voor ogen heeft:
“Indeed, the yellow metal is trading less and less like a commodity over time and more like a currency – a currency that is no government’s liability and where no central bank has a printing press.
The Bank of Japan just announced how it has been engaging in “stealth intervention” to weaken the Yen. The Europeans desperately need a soft Euro to have exports act as an antidote from escalating fiscal drag. Of course, we saw the Swiss last year throw in the towel on accepting a strong Franc. In the emerging markets world, there has been no shortage of market-meddling initiatives to soften their currencies. And in the US, part of the White House drive to bring jobs home – how mercantilist can this be? – necessarily involves sanctioning a “more competitive” currency.
Now we have central banks continuously priming the monetary pumps as well. If we adhere to Bob Farrell’s Rule and then look at what that is going to mean with respect to the ratio of gold price to global currency in circulation, getting to $3,000 before the bull market in bullion busts is, in our opinion, quite easily attainable.”
Bron: Gluskin Sheff
Waarom Warren Buffett zo graag een belastingverhoging wil…
Vele stonden vorige zomer met open mond toen Warren Buffett, het rolmodel voor het kapitalisme, plots ijverde voor een belastingverhoging op het belastbare inkomen van boven 1 miljoen dollar.
De ‘tax-the-rich’ statement werd hem niet in dank afgenomen en vele zagen er een sluwe move in om later er de vruchten van te plukken. Onlangs kwamen de eerste feiten hiervan reeds boven water: een nieuw geplande oliepijplijn van Canada naar de VS werd afgekeurd door de Obama-regering.
Hierdoor profiteert zijn spoorwegbedrijf Burlington Northern Santa Fe optimaal omdat het bedrijf de tarieven voor het transport verder kan optrekken.
Maar er is meer…. uit onderzoek naar het persoonlijke reilen en zeilen van het orakel uit Ohama blijkt dat het belastbaar inkomen van Buffett slechts een fractie is van de totale inkomsten.
Zijn belastbaar inkomen is slechts 0,9% — of amper 100.000 dollar — van de totale opbrengsten van zijn 22 procent belang in Berkshire Hathaway!
Warren Buffett’s argumenten TEGEN goud!
Het orakel uit Ohama orakelt weer eens zijn bekende argumenten tegen het beleggen in goud. De oude ziel geeft er ditmaal de volgende draai aan voor zijn aandeelhouders in Berkshire Hathaway.
In een brief verklaart hij dat hij geen goud in portefeuille heeft met het volgende voorbeeld (vertaalt via Google) (origineel in Engels leest u hier):
Vandaag is de globale goudvoorraad ongeveer 170.000 ton. Als dit alles goud werden bij elkaar versmolten, zou het vormen een kubus van ongeveer 68 meter per kant. (Foto is en past dus gemakkelijk in een honkbal infield.) Op 1.750 dollar per ounce – goud prijs als ik dit schrijf – de waarde zou ongeveer 9,6 biljoen dollar. Bel deze kubus stapel A.
Laten we nu een stapel B kost een gelijk bedrag te creëren. Daarvoor konden we kopen alle Amerikaanse akkerland (400 miljoen hectare met een vermogen van ongeveer $ 200 miljard per jaar), plus 16 Exxon Mobils (‘s werelds meest winstgevende bedrijf, een verdiende meer dan $ 40 miljard per jaar). Na deze aankopen, zouden we hebben ongeveer 1000 miljard dollar over voor wandel-om geld (geen zin gevoel vastgebonden na deze aankoop eetbui). Kun je je voorstellen dat een investeerder met 9,6 biljoen dollar selecteren van stapel A over B stapel?
Naast de duizelingwekkende waardering gegeven de bestaande voorraad van goud, de huidige prijzen maken de huidige jaarlijkse productie van goud commando ongeveer $ 160 miljard. Kopers – of sieraden en industriële gebruikers, bang personen of speculanten – voortdurend moet dit extra aanbod te absorberen om alleen handhaven van een evenwicht op dit moment prijzen.
Een eeuw van nu de 400 miljoen hectare landbouwgrond zal hebben geproduceerd duizelingwekkende hoeveelheden maïs, tarwe, katoen en andere gewassen – en zal blijven dat waardevolle Bounty, ongeacht de valuta kunnen produceren. Exxon Mobil (XOM) zal waarschijnlijk hebben geleverd biljoenen dollars aan dividenden aan de eigenaren en zal ook activa aan te houden ter waarde van vele miljarden meer (en vergeet niet, dan krijg je 16 Exxons). De 170.000 ton goud zal onveranderd in grootte en nog steeds niet in staat de productie van wat dan ook. U kunt strelen de kubus, maar het zal niet reageren.
(excuses voor de Obi Wan Kenobi-vertaling van Google)
Uiteraard vergeet Buffett gemakshalve enkele cruciale zaken te vermelden in z’n risico aannames. Volgens Warren Buffett leven we in een perfecte wereld, maar spijtig genoeg is dit verre van de realiteit.
Alhoewel zijn investeringen in landbouwgrond en Exxon degelijk zijn, omvatten ze ook risico’s, zij het door omstandigheden dan wel tegenpartijrisico’s.
Daarenboven vergeet de goede man te vermelden dat zijn waarderingen zijn uitgedrukt in dollars. Het tempo waarmee de Fed dollars ‘bijdrukt’, zo snel kan Exxon geen olie bovenhalen of kan landbouwgrond geen tarwe opleveren.
Als het allemaal maar eens zo simpel was, beste Buffett!
We kijken uit naar uw reacties… ( & DOWNLOAD HIER ons GRATIS rapport)
